من المحتمل أن تكون هناك بعض التلميحات المتساهلة، لكنها ربما لن تختلف عن التصريحات والخطابات السابقة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. هذا هو التوقع العام قبل يوم واحد من اختتام الاجتماع الخامس للاحتياطي الفيدرالي لعام 2025. ومن الجدير بالذكر أن اثنين من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يدعمان بالفعل تخفيف السياسة النقدية. ومع ذلك، فإن أحدهم على الأقل - كريستوفر والر - هو مرشح محتمل ليصبح الرئيس القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد تنحي جيروم باول. ودونالد ترامب، الذي سيعين الرئيس الجديد، يطالب بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدلات الفائدة بشكل فوري وكبير. في الأساس، المتطلب الرئيسي للمرشح القادم هو الاستعداد لخفض المعدلات بقدر ما يريد ترامب. لذا، لا أستغرب شخصياً من موقف والر المتساهل.

معظم أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يحملون آراء وسطية. يعترفون بأن جولتين من التخفيف قد تحدث في عام 2025، لكنهم يؤكدون أنه يجب أن تكون هناك أسباب قوية لمثل هذا الإجراء - على سبيل المثال، تباطؤ سوق العمل أو تباطؤ حاد في الاقتصاد الأمريكي. في الوقت نفسه، بالنسبة لمعظم مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، يظل التضخم المؤشر الرئيسي، وفي الأشهر الأخيرة، أظهر اتجاهًا تصاعديًا. لذلك، ما لم يبدأ سوق العمل أو الاقتصاد في التدهور بسرعة، سيستمر الاحتياطي الفيدرالي في اتخاذ قراراته بناءً على التضخم، كما فعل في الماضي.

بناءً على ذلك، من غير المحتمل أن يتم خفض المعدلات في يوليو. في سبتمبر، سيعتمد قرار الاحتياطي الفيدرالي على تقريري التضخم التاليين. إذا استمر مؤشر أسعار المستهلكين في الارتفاع في يوليو وأغسطس (وهو السيناريو الأكثر احتمالاً)، فمن المرجح جدًا أن يقرر الاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر الحفاظ على نهجه الحالي في الانتظار والترقب.

توقعات سوق العقود الآجلة، كما يعكسها أداة CME FedWatch، هي بيانات مثيرة للاهتمام - ولكن في الآونة الأخيرة، لم تعكس الواقع. تذكر أنه في عام 2024، كان المشاركون في السوق يتوقعون سبع جولات من التيسير، وفي أوائل عام 2025، أربع جولات. لم تتحقق أي من هذه التوقعات. إذا استمر التضخم في الارتفاع وظل باول رئيسًا للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، فلا يوجد سبب لتوقع استئناف دورة التيسير في سبتمبر. من المحتمل أن يكون هذا إيجابيًا للدولار، لكن هيكل الموجة لا يزال لا يفضل العملة الأمريكية - ولا سياسة دونالد ترامب.

توقعات الموجة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي:

بناءً على تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الزوج يواصل بناء جزء من الاتجاه الصعودي. لا يزال هيكل الموجة يعتمد بالكامل على الخلفية الإخبارية، خاصة قرارات ترامب والسياسة الخارجية للولايات المتحدة. قد تمتد أهداف هذا الجزء من الاتجاه إلى منطقة 1.25. وفقًا لذلك، أواصل النظر في مراكز الشراء بأهداف حول 1.1875، وهو ما يتوافق مع مستوى فيبوناتشي 161.8%، وما بعده. قد يكتمل تشكيل الموجة 4 في الأيام القادمة، لذا فإن هذا الأسبوع هو وقت جيد للبحث عن فرص شراء جديدة ومراقبة الأخبار عن كثب.

توقعات الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي:

لا يزال هيكل الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي دون تغيير. نحن نتعامل مع جزء صعودي، اندفاعي من الاتجاه. تحت إدارة ترامب، قد تواجه الأسواق عددًا كبيرًا من الصدمات والانقلابات التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صورة الموجة. ولكن في الوقت الحالي، يظل السيناريو العامل سليمًا. أهداف الجزء الصعودي الآن حول مستوى 1.4017. حاليًا، يتم تطوير مجموعة تصحيحية من الموجات داخل الموجة 4. وفقًا للنظرية الكلاسيكية، يجب أن تتكون من ثلاث موجات، ونحن الآن نشهد تطور الموجة C.

مبادئي الأساسية للتحليل:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الأنماط المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تكون عرضة للمراجعة.
2. إذا كنت غير متأكد من ظروف السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يمكن لأحد أن يكون متأكدًا بنسبة 100% من اتجاه الحركة. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.