تداول زوج العملات GBP/USD بنشاط منخفض جدًا يوم الاثنين. كما أشرنا سابقًا، يظل الخلفية الأساسية قوية وذات أهمية، لكن يبدو أن المتداولين أخذوا استراحة لفهم الوضع الحالي بشكل أفضل. في رأينا، لا يوجد شيء جديد لتحليله، حيث لم يتغير شيء في المواضيع العالمية الرئيسية. الاقتصاد الأمريكي ينمو، لكنه يواجه مشاكل خطيرة مع النشاط التجاري، التضخم، وسوق العمل. تستمر التعريفات التجارية التي يفرضها دونالد ترامب بانتظام يحسد عليه. المعركة ضد الاحتياطي الفيدرالي أخذت شكلًا مختلفًا قليلاً، لكنها لا تزال مستمرة. كييف وموسكو تتجهان نحو أول مفاوضات لهما منذ 3.5 سنوات، مما قد يوقف الصراع العسكري. يجب التذكير بأن هذا العامل الأخير سلبي أيضًا للدولار.

لماذا سلبي؟ نهاية الحرب في أوكرانيا ستزيد الطلب على الأصول والعملات ذات المخاطر بنفس الطريقة التي يرتفع بها الطلب على الأصول والعملات الآمنة خلال فترات التوتر الجيوسياسي المتزايد. بعبارة أخرى، أيًا كانت الطريقة التي تنظر بها إلى الأمر، لا يوجد للدولار أسباب واضحة للنمو على المدى المتوسط.

يجب أيضًا ملاحظة أن الدولار كان يتراجع لفترة قصيرة نسبيًا ولم ينخفض كثيرًا. افتح الإطار الزمني الشهري، وسترى كم من الوقت كان الدولار يرتفع مقابل جميع منافسيه حتى عام 2025. لذلك، فإن تراجعًا لمدة ستة أشهر لا يُعتبر شيئًا من منظور طويل الأجل. نحن متأكدون أن الدولار لم يستنفد إمكاناته للتراجع، وأن سياسة ترامب ستستمر في التأثير السلبي عليه.

اليوم، ستصدر الولايات المتحدة تقرير التضخم الخاص بها، والذي... الآن لا يحمل أهمية كبيرة. على مدى السنوات القليلة الماضية، اعتاد العديد من المتداولين على اعتبار التضخم أحد أهم المؤشرات. كانت قرارات السياسة النقدية لأي بنك مركزي تعتمد بشكل كبير عليه. ومع ذلك، في الوقت الحالي، حتى مع تسارع التضخم في الولايات المتحدة مرة أخرى، فإن سوق العمل يأتي في المقدمة. قال جيروم باول مرارًا وتكرارًا إن الاحتياطي الفيدرالي قد يغير موقفه فقط إذا اقترب الاقتصاد من الركود أو بدأت سوق العمل تواجه مشاكل. يؤكد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن المشاكل قد بدأت.

لذلك، لم يعد يهم ما إذا كان التضخم يرتفع أو ينخفض - يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى إنقاذ سوق العمل. بالطبع، لا نعتقد أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض سعر الفائدة في كل اجتماع بدءًا من سبتمبر. ومع ذلك، الشيء الرئيسي في هذه العملية هو البدء. قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي السعر في اجتماعين، ومع اقتراب العام الجديد، ربما يرغب بعض أعضاء اللجنة النقدية في "التنحي" قبل انتهاء ولايتهم. من المحتمل أن يكون لدى ترامب بعض البدائل الجاهزة، الذين سيكونون على استعداد للتصويت لخفض الأسعار تحت أي ظرف. ثم لن يكون مايو 2026 بعيدًا - سيستقيل باول، وسيأتي شخص جديد، على الأرجح يحمل موقفًا متساهلًا. وبالتالي، في جوهر الأمر، في سبتمبر، قد نشهد بداية تخفيف عالمي للسياسة النقدية. لا حاجة للقول، إن تخفيف السياسة النقدية هو عامل هبوطي للعملة، وكان الدولار يتراجع طوال النصف الأول من العام حتى مع ارتفاع سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

متوسط تقلبات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية يبلغ 73 نقطة، وهو ما يعتبر "معتدلًا" بالنسبة لهذا الزوج. لذلك، نتوقع يوم الثلاثاء، 12 أغسطس، حركة ضمن نطاق محصور بين المستويات 1.3345 و1.3491. القناة الخطية للاتجاه طويل الأجل تتجه نحو الأعلى، مما يشير إلى اتجاه صعودي واضح. وقد دخل مؤشر CCI مرتين منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى احتمال استئناف الاتجاه الصعودي. كما تشكلت عدة تباينات صعودية.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.3428

S2 – 1.3367

S3 – 1.3306

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.3489

R2 – 1.3550

R3 – 1.3611

توصيات التداول:

أكمل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مرحلة أخرى من التصحيح الهبوطي. على المدى المتوسط، من المرجح أن تستمر سياسة ترامب في الضغط على الدولار. لذلك، تبقى المراكز الطويلة مع أهداف عند 1.3550 و1.3611 أكثر أهمية طالما أن السعر فوق المتوسط المتحرك. إذا كان السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز قصيرة صغيرة مع أهداف عند 1.3306 و1.3245 على أسس تقنية بحتة. من وقت لآخر، تظهر العملة الأمريكية تصحيحات، ولكن لعكس الاتجاه بشكل مستدام، تحتاج إلى علامات حقيقية على نهاية الحرب التجارية العالمية، وهو ما يبدو غير مرجح حاليًا.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك للاتجاه في الاتجاه المعاكس.