أولاً وقبل كل شيء، يجب النظر في هيكل الموجة. هل تظهر علامات على انعكاس الاتجاه؟ الإجابة بسيطة - لا. لقد شكل الجنيه الإسترليني تسلسلًا آخر من خمس موجات، وبعد ذلك انتقل إلى تصحيح. لذلك، لا يزال تحليل الموجات يتوقع مزيدًا من تعزيز الجنيه. ربما لا يتبقى للجنيه الكثير من الوقت للارتفاع، لكن هذا سيعتمد ليس على الأخبار البريطانية، بل على الأخبار الأمريكية، حيث أن حجم المشاكل في أمريكا أكبر بكثير من تلك في بريطانيا.

لقد كان الجنيه يتراجع بنشاط خلال الأيام القليلة الماضية، مما فاجأ الكثيرين في السوق. هذا الأسبوع عقد بنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي اجتماعات، ونتائجها كان يمكن أن ترضي المشترين - أو على الأقل لا تخيب آمالهم. باختصار، بدأ الاحتياطي الفيدرالي في مسار تيسير السياسة النقدية. بحلول نهاية العام، قد يخفض المنظم الأمريكي أسعار الفائدة مرتين إضافيتين، وفي العام المقبل سيترك جيروم باول منصبه، مفسحًا المجال لأحد "رجال ترامب". ربما يستقيل بعض الأعضاء الآخرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة "طوعًا" أو يتم تصنيفهم كـ "محتالين". لذلك، قد تصبح التوقعات "الحمائمية" أقوى في العام المقبل.

من المحتمل أن يستمر بنك إنجلترا أيضًا في خفض أسعار الفائدة بمرور الوقت، لكن وتيرة التيسير ستكون أبطأ بكثير من الاحتياطي الفيدرالي. لهذا السبب، لا يزال الجنيه، مثل اليورو، يبدو أكثر جاذبية بكثير من الدولار، وكان من المفترض أن تؤدي خلفية الأخبار لهذا الأسبوع إلى تجديد بيع العملة الأمريكية. لأول مرة منذ فترة طويلة، لم تخيب معظم الإحصائيات البريطانية الآمال، بينما لم تكن تقارير الولايات المتحدة لشهر سبتمبر إلا سببًا للدموع والحزن.

لكن يوم الجمعة، أصبح معروفًا أن اقتراض الخزانة البريطانية في أغسطس تجاوز جميع التوقعات الممكنة. العجز في الميزانية ضخم، ومن غير الواضح كيف سيتم تغطيته. إعداد ميزانية العام المقبل لا يزال في الأفق، لكن لا يوجد ما يكفي من المال، وسيتعين أخذ قروض جديدة بأسعار فائدة مرتفعة نسبيًا. كانت مخاوف السوق بشأن الميزانية البريطانية هي التي قللت من الطلب على الجنيه في نهاية الأسبوع، على الرغم من النتائج الإيجابية عمومًا للجنيه من اجتماعات بنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي.

ومع ذلك، في رأيي، سيكون تراجع الجنيه قصير الأمد. في الولايات المتحدة، كما قلت، المشاكل أكثر خطورة بكثير، وستفوق إجراءات الاحتياطي الفيدرالي "الحمائمية" بحلول نهاية العام أي سلبية من المملكة المتحدة. يلاحظ المحللون أن المراكز القصيرة على الدولار تستمر في الزيادة، لذلك أعتبر تراجع GBP/USD موجة تصحيحية تتماشى تمامًا مع هيكل الموجة الحالي.

هيكل الموجة لـ EUR/USD:

بناءً على تحليل EUR/USD، أستنتج أن الأداة تواصل بناء جزء صاعد من الاتجاه. لا يزال نمط الموجة يعتمد بالكامل على خلفية الأخبار المرتبطة بقرارات ترامب والسياسة الداخلية والخارجية للإدارة الأمريكية الجديدة. قد تمتد أهداف الجزء الحالي إلى مستوى 1.25. تظل خلفية الأخبار دون تغيير، لذلك أواصل البقاء في مراكز طويلة، على الرغم من أن الهدف الأول حول 1.1875 (161.8% فيبوناتشي) قد تم الوصول إليه بالفعل. بحلول نهاية العام، أتوقع أن يرتفع اليورو إلى 1.2245، وهو ما يتوافق مع مستوى 200.0% فيبوناتشي.

هيكل الموجة لزوج GBP/USD:

يبقى هيكل الموجة لزوج GBP/USD دون تغيير. نحن نتعامل مع جزء اندفاعي صاعد من الاتجاه. في ظل إدارة دونالد ترامب، قد تواجه الأسواق العديد من الصدمات والانقلابات التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صورة الموجة، ولكن في الوقت الحالي يبقى السيناريو العملي كما هو، وسياسة ترامب لم تتغير. تقع أهداف الجزء الصاعد حول مستوى فيبوناتشي 261.8%. في الوقت الحالي، أتوقع أن يستمر الزوج في الارتفاع ضمن الموجة 5، مستهدفًا 1.4017.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب التداول بها وغالبًا ما تتضمن تغييرات.
2. إذا لم تكن واثقًا من السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يمكن أن يكون هناك يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه السوق. لا تنسَ أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.