بالنسبة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، لا تزال بنية الموجة تشير إلى تشكيل جزء من الاتجاه الصاعد (انظر الرسم البياني السفلي)، على الرغم من أنها اتخذت في الأسابيع الأخيرة شكلاً معقدًا وغامضًا (انظر الرسم البياني العلوي). لقد انخفض الجنيه بشكل حاد للغاية، مما جعل جزء الاتجاه الذي بدأ في الأول من أغسطس يبدو غير مؤكد. من المحتمل أن تكون الموجة c من 4 قد اتخذت شكل نمط تصحيحي من خمس موجات. إذا كان هذا هو الحال بالفعل، فيجب أن يستأنف الارتفاع في الأسعار ضمن تسلسل موجة صاعدة جديدة، تشكل جزءًا من الموجة 5 المتوقعة.

يمكن أن يصبح تسلسل الموجة الهابطة الذي بدأ في 17 سبتمبر نظريًا أكثر امتدادًا وتعقيدًا. ومع ذلك، في أي حال، لا يزال له طبيعة تصحيحية، مما يعني أن الانخفاض الحالي في الأداة هو تصحيح - تصحيح استمر لفترة طويلة.

في الوقت الحالي، يعتمد الكثير في سوق العملات على سياسات دونالد ترامب. لا يزال الخلفية الإخبارية غير مواتية للغاية للدولار الأمريكي. إن حقيقة أن السوق يتجاهل حاليًا عددًا كبيرًا من العوامل المهمة أمر محبط إلى حد ما، حيث بدلاً من اتجاه صاعد منطقي، كنا نلاحظ سلسلة من الهياكل التصحيحية المعقدة لعدة أشهر متتالية. بالنسبة لكلا الزوجين الرئيسيين، يبدو أن تشكيلات الموجة a-b-c-d-e قد اكتملت.

ظل سعر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي دون تغيير تقريبًا يوم الجمعة، بعد ارتفاعه بمقدار 80 نقطة في اليوم السابق. تذكر أن بنك إنجلترا (BoE) عقد اجتماعه للسياسة النقدية أمس، والذي كان يمكن تفسير نتيجته بأي من الطريقتين. من ناحية، قرر بنك إنجلترا عدم خفض أسعار الفائدة. من ناحية أخرى، كان عدد صانعي السياسات الذين صوتوا للتيسير أعلى من المتوقع.

ومع ذلك، لا أعتقد أن قرار بنك إنجلترا أو توقعاته المحدثة للتضخم والناتج المحلي الإجمالي كانت سببًا في تعزيز الجنيه. كان السيناريو الأساسي هو التوقف عن التيسير، وهذا بالضبط ما حدث. يتوقع بنك إنجلترا أن يتباطأ التضخم في 2025-2026، ولكن ما إذا كان ذلك سيحدث في الواقع يبقى أن نرى. تم تخفيض توقعات النمو، وكان النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة ضعيفًا بالفعل. بشكل عام، قدم الاجتماع عددًا قليلاً جدًا من العوامل الإيجابية للجنيه.

في الوقت نفسه، تخلق الخلفية الإخبارية الأمريكية مشاكل أكبر بكثير للدولار. خلال الشهر الماضي، تجاهل السوق التعريفات الجديدة لترامب، وإغلاق الحكومة، وضعف سوق العمل الأمريكي، والعديد من العوامل الأخرى. الآن قد يبدأ السوق في اللحاق بالواقع.

تشير بنية الموجة أيضًا إلى تشكيل جزء جديد من الاتجاه الصاعد، مع أهداف بالقرب من مستوى 1.38 وأعلى. إذا لم يبدأ التحرك الصاعد قريبًا، فستصبح عد الموجات أكثر تعقيدًا، وهو أمر غير مرغوب فيه. كانت الخلفية الإخبارية اليوم ضعيفة جدًا ولم تؤثر على معنويات السوق.

الاستنتاجات العامة

لقد تغيرت صورة الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. لا نزال نتعامل مع جزء من الاتجاه الصاعد الاندفاعي، لكن هيكله الداخلي أصبح أكثر تعقيدًا. اتخذت الموجة 4 شكل ثلاث موجات، وهيكلها أطول بعدة مرات من الموجة 2. الهيكل التصحيحي الهابط الأخير يقترب من الاكتمال - أو قد يكون قد اكتمل بالفعل. أواصل توقع استئناف تشكيل الموجة الصاعدة الرئيسية قريبًا، مع أهداف أولية بالقرب من 1.38 و1.40، وأعتقد أن هذا قد يحدث في أوائل نوفمبر.

تبدو بنية الموجة على نطاق أوسع مثالية تقريبًا، على الرغم من أن الموجة 4 تجاوزت قليلاً قمة الموجة 1. ومع ذلك، سأذكركم بأن الهياكل الموجية المثالية توجد فقط في الكتب الدراسية. في الواقع، الأمور أكثر تعقيدًا بكثير. في الوقت الحالي، لا أرى سببًا للنظر في سيناريوهات بديلة لاستمرار الاتجاه الصاعد.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الأنماط المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تؤدي إلى مراجعات.
2. إذا كنت غير متأكد من ظروف السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. اليقين المطلق بشأن اتجاه السوق مستحيل. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.