واصل زوج العملات EUR/USD تراجعه الطفيف يوم الخميس، وفي هذا المقال سنحلل سبب تراجع اليورو في حين لا يتراجع الجنيه. بشكل عام يمكن القول إن كلاً من الجنيه واليورو يظلان مستقرين نسبياً، ليس فقط على المدى القصير (آخر شهرين)، بل أيضاً على المدى الطويل. فعند الانتقال إلى الإطار الزمني اليومي، نرى أن الدولار الأمريكي لم يحقق سوى حركة تصحيحية أخرى. والأهم أن زوج EUR/USD لم يتمكن خلال أي من التصحيحات خلال الأشهر التسعة الماضية من كسر مستوى 1.1440 إلى الأسفل، وهو ما يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%. وعليه، لا يمكن الحديث عن اتجاه هابط طويل الأجل. نعم، شهدنا حركة عرضية خلال الأشهر التسعة الماضية (مع استثناءات نادرة)، لكن الاتجاه العرضي يمكن أن يستمر إلى أجل غير مسمى. ويجدر تذكير المتداولين بأن الحركات الاتجاهية تكون حادة وسريعة، بينما تكون الاتجاهات العرضية بطيئة وضعيفة.

كما ذكرنا في عطلة نهاية الأسبوع، كنا نتوقع هبوطاً تصحيحياً لكل من اليورو والجنيه. اليورو بالفعل يتراجع، لكن الجنيه الإسترليني يبقى مستقراً. لماذا؟ في رأينا، تكمن المسألة في الطاقة والتضخم. أولاً وقبل كل شيء، يجب التذكير بأن المملكة المتحدة أقل اعتماداً بكثير على واردات موارد الطاقة الخارجية مقارنة بالاتحاد الأوروبي. وهذا يعني أن لندن شعرت بقدر أكبر من الثقة مقارنة ببروكسل خلال الشهرين الماضيين. إضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات التضخم الأخيرة في المملكة المتحدة ارتفاعاً قدره 0.3% فقط في مارس، في حين بلغ 0.7% في منطقة اليورو. وعليه، فإن أزمة الطاقة المحتملة التي تسبب فيها Donald Trump تترتب عليها عواقب أكثر خطورة على الاقتصاد الأوروبي مقارنة بالاقتصاد البريطاني.

إضافة إلى ما سبق، من المهم الإشارة إلى أن كلا الزوجين يخضعان حالياً لعوامل فنية. فقد تراجع تأثير العوامل الجيوسياسية إلى الخلفية، وهو ما سمح لليورو والجنيه بالتعافي في الأسابيع الأخيرة. كما أنه لم تُسجَّل هذا الأسبوع أية أخبار جيوسياسية مهمة. أما التدفق المستمر للرسائل المتضاربة حول فتح وإغلاق مضيق هرمز، والتقارير المشابهة بشأن المفاوضات في باكستان، فلم يعد المتداولون يتفاعلون معها. فما الفائدة إذا كانت تصل في اليوم الواحد ما يصل إلى عشر رسائل متناقضة؟

قد تشتعل الأوضاع مجدداً في الشرق الأوسط، وهذه حقيقة. ولذلك فإن الحاجة إلى حركة تصحيحية تجد قدراً من الدعم في الوضع الجيوسياسي الراهن. ومع ذلك، لم تشهد مواقف الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز أي تغييرات تذكر خلال الأيام السبعة الماضية. أسعار النفط ما تزال مرتفعة، والمضيق ما يزال مغلقاً، وطهران وواشنطن لم تتمكنا إلى الآن من التوصل إلى أي اتفاقات، فيما يواصل Donald Trump ممارسة كل أشكال الضغط الممكنة على إيران.

وعليه، نرى أن زوج EUR/USD سيواصل الحركة التصحيحية، لكن في غياب أخبار سلبية خطيرة قادمة من الشرق الأوسط، فلن يستمر الهبوط طويلاً. فقد فقد الدولار عامل الدعم الوحيد الذي كان يستند إليه.

يبلغ متوسط تذبذب زوج العملات EUR/USD خلال آخر خمسة أيام تداول حتى 24 أبريل نحو 64 نقطة، ويُعد هذا المستوى "متوسطًا". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.1640 و1.1768 يوم الجمعة. وقد انعطف القناة العليا للانحدار الخطي نحو الهبوط، مما يشير إلى تغيّر في الاتجاه إلى اتجاه هابط. ومع ذلك، قد نشهد فعليًا استئنافًا للاتجاه الصاعد في عام 2025. دخل مؤشر CCI منطقة تشبّع الشراء وشكّل دايفرجنس "هابطًا"، ما يعطي إشارة إلى احتمال حدوث تصحيح هبوطي.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1658
• S2 – 1.1597
• S3 – 1.1536

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1719
• R2 – 1.1780
• R3 – 1.1841

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD حركته الصاعدة في ظل تراجع تأثير العوامل الجيوسياسية على معنويات السوق. يظل المشهد الأساسي العالمي بالنسبة للدولار سلبيًا للغاية، لذا ما زلنا نتوقع على المدى الطويل استمرار نمو الزوج. عندما تكون الأسعار دون المتوسط المتحرك، يمكن النظر في فتح صفقات بيع بأهداف عند 1.1658 و1.1640 استنادًا إلى المعطيات الفنية. أما فوق خط المتوسط المتحرك، فتظل صفقات الشراء مفضلة بأهداف عند 1.1780 و1.1841. يبتعد السوق تدريجيًا عن عامل الجغرافيا السياسية، في الوقت الذي يفقد فيه الدولار محرك النمو الوحيد لديه.

توضيحات حول الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. وإذا كان كلاهما متجهًا في الاتجاه نفسه، فهذا يعني أن الاتجاه قوي في الوقت الراهن؛

يحدد خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، smoothed) الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي التداول وفقًا له حاليًا؛

مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات؛

تشير مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) إلى القناة السعرية المحتملة التي سيتحرك ضمنها الزوج خلال اليوم التالي، استنادًا إلى قراءات التذبذب الحالية؛

مؤشر CCI – دخوله إلى منطقة تشبّع البيع (أقل من -250) أو منطقة تشبّع الشراء (أعلى من +250) يشير إلى احتمال اقتراب انعكاس في الاتجاه المعاكس.