Le modèle de vagues sur le graphique de 4 heures EUR/USD est resté inchangé depuis plusieurs mois. La formation d'un segment de tendance haussière se poursuit, et le contexte économique continue de soutenir toutes les devises à l'exception du dollar américain. La guerre commerciale lancée par Donald Trump visait à augmenter les recettes budgétaires et à réduire le déficit commercial. Cependant, ces objectifs n'ont pas encore été atteints, les accords commerciaux sont signés avec grande difficulté, et la « Grande Loi » de Trump augmentera la dette nationale américaine de 3 trillions de dollars dans les années à venir. Le marché a actuellement une opinion très basse des six premiers mois de Trump au pouvoir et considère ses actions comme une menace pour la stabilité et la prospérité américaines.
En ce moment, la vague 3 est présumée encore en cours, et elle pourrait devenir beaucoup plus étendue qu'elle ne l'est actuellement. Cependant, sa structure interne a pris la forme de cinq vagues et pourrait donc déjà être complète. Si le décompte actuel des vagues est correct, alors la hausse des cotations devrait se poursuivre dans les mois à venir, mais à court terme, nous pourrions voir la formation d'un ensemble de vagues correctives. La monnaie américaine restera sous pression uniquement si Donald Trump ne renverse pas sa politique commerciale de 180 degrés. Il y a peu de chances que cela se produise — mais Trump est un président hautement imprévisible.
Le taux EUR/USD a diminué de plusieurs dizaines de points de base lundi, ce qui n'a pas d'impact sur le modèle de vagues. Les six derniers mois ont appris aux traders que le dollar augmente seulement pour chuter encore plus fortement par la suite. Si le contexte économique soutient le dollar, cela ne signifie pas nécessairement quelque chose, car le marché peut facilement ignorer tout rapport, nouvelle ou discours. Je vous rappelle que depuis six mois, le dollar a eu de nombreuses raisons d'être en demande. Cependant, seul le marché décide d'acheter le dollar ou non — et le marché choisit de ne pas acheter, donc aucune nouvelle ne l'aide.
Lundi, comme mentionné précédemment, le dollar américain a légèrement augmenté. Les économistes ont été prompts à attribuer cela aux déclarations faites par Scott Bessent. Le secrétaire au Trésor des États-Unis a déclaré aujourd'hui que certains pays étaient très proches de finaliser des accords commerciaux avec les États-Unis et que dans les prochains jours, des accords majeurs seront signés. Bien sûr, cela pourrait être une raison de se réjouir — mais combien d'annonces similaires avons-nous entendues ces derniers mois ? Tous les quelques jours, Donald Trump déclare que des accords commerciaux brillants seront signés bientôt. Et au 7 juillet, seuls trois de ces accords ont été signés. Alors ne soyez pas surpris si demain il s'avère que les accords étaient avec le Liechtenstein, le Kenya, et l'Islande.
Sur cette base, je crois qu'il n'y a aucune raison d'être optimiste. Le modèle de vagues continue de suggérer qu'une structure haussière en cinq vagues est proche de la fin, donc pour le moment, seul le modèle de vagues indique clairement une baisse. Par conséquent, le dollar américain ne peut compter que sur le soutien de l'analyse des vagues — mais pas de Donald Trump.
Conclusions générales
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que la paire continue de former un segment de tendance haussière. Le modèle des vagues reste entièrement dépendant du contexte des nouvelles liées aux décisions de Trump et à la politique étrangère des États-Unis, sans développements positifs en vue. Les objectifs de la vague 3 peuvent s'étendre jusqu'au niveau de 1.25. Par conséquent, je continue de considérer des positions longues avec des cibles autour du niveau de 1.1875, ce qui correspond au niveau de Fibonacci de 161.8%. Dans un avenir proche, un ensemble de vagues correctives est susceptible de se former, et je chercherai à acheter des euros à nouveau après l'achèvement de cette correction.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et entraînent souvent des changements.
- Si vous n'êtes pas sûr de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux s'abstenir.
- Il ne peut jamais y avoir une certitude à 100% dans la direction du mouvement. Utilisez toujours des ordres Stop Loss.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres formes d'analyse et de stratégies de trading.
