Le modèle en vagues sur le graphique de 4 heures pour EUR/USD est resté inchangé pendant plusieurs mois consécutifs. La formation du segment de tendance haussière continue, et le contexte économique continue de soutenir toutes les devises sauf le dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump était censée augmenter les recettes budgétaires et éliminer le déficit commercial. Cependant, ces objectifs ne sont pas encore atteints, les accords commerciaux se signent avec grande difficulté, et la "grande loi" de Trump augmentera la dette nationale des États-Unis de 3 billions de dollars dans les années à venir. Le marché garde une opinion plutôt négative des six premiers mois de présence de Trump et voit ses actions comme une menace pour la stabilité et la prospérité américaines.
Pour le moment, la vague 3 est vraisemblablement en formation, et elle pourrait devenir beaucoup plus étendue qu'elle ne l'est actuellement. Cependant, sa structure interne a pris une forme en cinq vagues, et pourrait donc être complète. Si cette hypothèse est correcte, l'augmentation des prix se poursuivra dans les mois à venir, mais à court terme, nous pourrions voir un modèle de vague corrective. Il n'y a pratiquement aucune chance que Trump abandonne sa politique commerciale.
La paire EUR/USD a encore chuté de plusieurs dizaines de points de base mercredi. La baisse continue des prix est impressionnante, mais en même temps, la projection actuelle des vagues indique la formation d'une vague corrective ou d'un ensemble de vagues. Le dollar a chuté longtemps et péniblement et mérite une certaine reprise. Je crois que le marché pourrait encore se déplacer de 100 à 200 points plus bas. Au-delà, une nouvelle appréciation du dollar sera difficile.
Le rapport sur l'inflation d'hier a révélé deux conclusions claires. Premièrement, c'est à Jerome Powell, et non à Donald Trump, qu'on devrait faire confiance. Permettez-moi de rappeler que le président du FOMC avait averti à plusieurs reprises d'une hausse de l'inflation en raison de la guerre commerciale mondiale, tandis que le président américain insistait sur le fait que l'inflation en Amérique était faible. Comme nous pouvons le constater, l'inflation augmente et la guerre commerciale continue. Je pense également que l'inflation aux États-Unis continuera d'augmenter dans les mois à venir car les effets des tarifs sont graduels. À partir du mois prochain, plus de deux douzaines de pays seront confrontés à des hausses tarifaires, et toutes les importations de cuivre et de produits pharmaceutiques seront soumises à des droits de douane. Ainsi, une nouvelle hausse de l'inflation n'est pas simplement une hypothèse.
Deuxièmement, Jerome Powell et de nombreux autres responsables de la Fed ont déclaré au début de l'année (même avant le début de la guerre commerciale) qu'il n'y aurait, au plus, que deux tours d'assouplissement monétaire. Une fois la guerre commerciale commencée, certains membres du FOMC ont même envisagé zéro tour d'assouplissement cette année, car l'inflation pourrait augmenter de manière significative. La Fed a d'abord pris une position belliciste, mais le marché l'a constamment rejetée, anticipant un scénario beaucoup plus accommodant. Comme nous le voyons maintenant, le marché s'est trompé à nouveau—tout comme l'année dernière, lorsqu'il s'attendait à 6-7 baisses de taux.
Sur la base de ce qui précède, je crois que le dollar ne peut compter que sur un modèle de vague corrective. Cela peut prendre quelques semaines de plus, mais ensuite, j'attends une nouvelle hausse de l'instrument.
Conclusions Générales
Basé sur l'analyse EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de former un segment de tendance haussière. La structure en vagues dépend encore entièrement du contexte économique, particulièrement des décisions de Trump et de la politique étrangère américaine, et il n'y a toujours pas de développements positifs. Le segment de tendance pourrait s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. Par conséquent, je continue à envisager des positions longues avec des cibles autour de 1,1875, ce qui correspond au niveau Fibonacci de 161,8 %, et potentiellement plus haut. À court terme, un modèle de vague corrective est attendu, donc de nouveaux achats d'euros devraient être envisagés après la fin de cette correction.
Mes principes d'analyse de base :
- Les structures en vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
- S'il n'y a pas de confiance dans ce qui se passe sur le marché, mieux vaut rester en dehors.
- La certitude absolue dans la direction du marché n'existe pas. N'oubliez pas les ordres Stop Loss de protection.
- L'analyse en vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et stratégies de trading.
