S&P500
Instantan des principaux indices boursiers amricains mercredi
- Dow +0,5%,
- NASDAQ +0,3%,
- S&P 500 +0,3%, S&P 500 a cltur 6263, voluant dans une fourchette de 5 900 6 400.
Le march boursier a chang de manire stable aprs les rapports d'entreprises de plusieurs grandes banques et un indice des prix la production (PPI) modr en juin, malgr une certaine volatilit gnrale. Le PPI et le PPI de base pour juin n'ont pas chang d'un mois sur l'autre, et les deux ont diminu d'une anne sur l'autre par rapport mai.
Les taux d'intrt ont chut en rponse ces donnes optimistes, lesquelles impactent l'indice des dpenses de consommation personnelle (PCE) de base - indice prfr de l'inflation pour la Fed. Le rendement des bons du Trsor 10 ans a baiss de cinq points de base pour s'tablir 4,44 %.
Un moment de volatilit s'est produit en fin de matine alors que des rapports ont merg indiquant que le prsident Trump pourrait envisager de renvoyer le prsident de la Fed, Jerome Powell. Dans une interview depuis le Bureau oval peu aprs la publication des titres, Trump a dclar qu'il n'excluait rien mais considrait comme trs improbable que Powell soit renvoy, sauf en cas de fraude dcouverte.
Le secteur financier (+0,7 %) a affich des gains prcoces, soutenu par de solides rsultats de plusieurs grandes banques pour le deuxime jour conscutif.
Goldman Sachs (GS 708.82, +6.31, +0,9 %), Morgan Stanley (MS 139.79, -1.80, -1,3 %) et Bank of America (BAC 46.03, -0.12, -0,26 %) ont tous dpass les attentes en matire de bnfice par action (EPS). La faiblesse des actions aprs les rapports tait principalement due des prises de bnfices aprs une impressionnante remonte, une tendance qui semblait se poursuivre depuis la sance prcdente.
Le secteur de la technologie de l'information (+0,3 %) tranait tt dans la session, affect par ASML (ASML 754.45, -68.57, -8,33 %), qui a dpass les attentes pour ses bnfices du T2 mais a dclar ne pas pouvoir confirmer la croissance pour l'exercice 2026. Le secteur s'est redress au cours de la session, bien que les actions des fabricants de semi-conducteurs soient restes sous pression, l'indice PHLX Semiconductor clturant en baisse de 0,4 %.
Au cours de la session, seuls les secteurs des soins de sant (+1,2 %) et de l'immobilier (+1,1 %) ont chang solidement dans le vert.
Le secteur des soins de sant a reu un coup de pouce supplmentaire de Johnson & Johnson (JNJ 164.77, +9.60, +6,2 %), qui a annonc de solides rsultats au T2 en termes de bnfices et de chiffre d'affaires et a relev ses prvisions pour l'exercice 2025.
La clarification du prsident selon laquelle le licenciement de Powell est trs improbable a aid stabiliser les actions aprs la volatilit antrieure. Un soutien large a permis aux principaux indices de clturer juste en dessous des sommets de la session. Huit des onze secteurs du S&P 500 ont termin la journe en territoire positif.
Un soutien a t observ dans toutes les capitalisations boursires, mais les petites capitalisations ont nettement surperform, avec le Russell 2000 en hausse de 1,0 %. Le S&P 500 pondr par la capitalisation boursire (+0,3 %) a termin la journe en ligne avec le S&P 500 pondration gale (+0,4 %).
Les bons du Trsor amricain ont connu une session volatile, oscillant entre l'optimisme sur l'inflation aprs les donnes modres du PPI de juin et les inquitudes sur l'inflation alimentes par les spculations concernant le potentiel dpart de Powell. Le rendement du Trsor 2 ans a baiss de sept points de base pour s'tablir 3,89 %, tandis que le rendement 10 ans a baiss de trois points de base pour atteindre 4,46 %.
Performance depuis le dbut de l'anne
- S&P 500 : +6,5 %
- DJIA : +4,0 %
- S&P 400 : +0,6 %
- Russell 2000 : -0,1 %
Calendrier conomique du mercredi
Le PPI final pour la demande de juin tait inchang par rapport au mois prcdent (consensus : +0,2 %), aprs une augmentation rvise de +0,3 % en mai (initialement +0,1 %). Le PPI de base (hors alimentation et nergie) tait galement stable (consensus : +0,2 %), aprs une hausse rvise de +0,4 % en mai (initialement +0,1 %).
Sur une base annuelle, le PPI gnral a augment de 2,3 % en juin, en baisse par rapport 2,7 % en mai, tandis que le PPI de base a augment de 2,6 %, en baisse par rapport 3,2 % en mai.
La conclusion cl est la dsinflation observe tant d'un mois sur l'autre que d'une anne sur l'autre qui est en ligne avec la direction prfre de la Fed. Ces lectures stables de juin fixent galement les attentes pour le prochain rapport sur l'inflation PCE.
La production industrielle a augment de 0,3 % MoM en juin (consensus : +0,1 %), aprs une lecture rvise plat pour mai (de -0,2 %).
L'utilisation des capacits tait de 77,6 % (consensus : 77,4 %) contre une rvision de 77,5 % en mai (de 77,4 %). La production industrielle totale a augment de 0,7 % d'une anne sur l'autre, tandis que l'utilisation des capacits est reste 2,0 points de pourcentage en dessous de la moyenne long terme.
La conclusion principale est que le saut de la production industrielle de juin a t principalement entran par une hausse de la production des services publics gnralement influence par la mto tandis que la production manufacturire a augment modestement de 0,1 % malgr des conditions plus favorables en matire de tarifs.
March de l'nergie
Le Brent brut se ngocie actuellement 68,40 $.
Conclusion Le march boursier amricain est rest dans une fourchette depuis le 3 juillet, soit environ deux semaines. D'un point de vue d'analyse technique, cette consolidation plate juste en dessous des rcents sommets signale probablement une rupture imminente et une nouvelle tape la hausse. Une approche plus agressive consisterait acheter en anticipation d'une rupture. Une stratgie plus conservatrice consisterait attendre un repli appropri vers le support sur le S&P 500 avant d'entrer.
