La paire de devises GBP/USD a également poursuivi son mouvement à la hausse lors des échanges de lundi, malgré une volatilité relativement faible. Tout au long de la journée, les traders n'ont reçu aucune nouvelle macroéconomique ou fondamentale significative, ce qui explique l'activité de marché assez morose. En même temps, le vendredi précédent et la semaine d'avant ont fourni matière à réflexion. Ces dernières semaines, nous nous sommes lassés de répéter la même chose—il n'y a tout simplement aucune raison pour que le dollar monte. Bien sûr, cela ne signifie pas que le dollar ne peut pas monter par définition. Cela signifie simplement qu'il n'a pas de raisons de le faire.
Comme toujours, le problème vient des gros acteurs—les faiseurs de marché qui, grâce à leur capital, peuvent manipuler le marché, chasser la liquidité des traders de détail et orienter les prix à l'encontre de la tendance générale. Par exemple, nous sommes convaincus que le krach de mardi dernier de la livre sterling était une pure manipulation, comme nous l'avons discuté à plusieurs reprises la semaine dernière. Que s'est-il passé ? Le GBP/USD se négociait calmement, puis a soudainement chuté de 200 pips sans raison apparente. Bien sûr, une "raison" a vite été trouvée—le rendement des obligations d'État britanniques a atteint son plus haut niveau depuis 1998. Mais il faut se demander, le marché pense-t-il qu'un rendement d'obligation de 5,6% est acceptable (étant donné qu'à cette valeur la livre n'avait pas de problèmes), mais que 5,7% est soudainement de trop ? Les rendements obligataires ne montent pas à 5,7% du jour au lendemain !
Ce krach de la livre sterling nous a seulement montré qu'une nouvelle vague de tendance haussière est inévitable. Le contexte fondamental reste désastreux pour le dollar, et d'ailleurs, le rendement des bons du Trésor américain augmente également de façon constante, créant une contrainte supplémentaire sur le budget. Les données sur le marché du travail américain et le chômage, en essence, mettent fin à tout espoir de croissance du dollar, même une petite. Les rapports Nonfarm Payrolls ont montré pour le quatrième mois consécutif des valeurs très faibles, le chômage augmente, et cette semaine, nous sommes presque certains de voir une hausse de l'inflation aux États-Unis pour le mois d'août.
Rappelons que la montée de l'inflation est plutôt un facteur haussier pour le dollar, car la Réserve fédérale n'est alors pas censée baisser le taux directeur—autrement, cela entraînerait une inflation encore plus élevée. Mais comment sont-ils censés sauver le marché de l'emploi alors ? La réponse est simple : ils doivent choisir soit de sauver le marché de l'emploi, soit de continuer à lutter contre l'inflation élevée, qui continuera d'augmenter à cause de la guerre commerciale de Donald Trump. Par conséquent, une autre hausse de l'inflation est peu susceptible de sauver le dollar de la chute.
Sur le cadre temporel journalier, il est clair que la paire s'est corrigée pendant exactement un mois, atteignant un retracement parfait de Fibonacci de 38,2%. Une nouvelle vague de croissance a commencé le 1er août. Ces dernières semaines, le prix est resté relativement stable, principalement en raison de l'attente du rapport Nonfarm Payrolls par le marché. Vendredi, ces espoirs ont été déçus, donc la vente du dollar américain peut continuer.
La volatilité moyenne pour le GBP/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 116 pips. Pour la paire livre/dollar, cela est considéré comme "élevé". Pour le mardi 9 septembre, nous prévoyons un mouvement dans la fourchette délimitée par les niveaux 1.3428 et 1.3660. Le canal supérieur de régression linéaire pointe vers le haut, ce qui indique clairement une tendance haussière. L'indicateur CCI est de nouveau entré dans la zone de survente, avertissant encore une fois de la reprise de la tendance haussière.
Niveaux de Support les Plus Proches :
S1 – 1.3489
S2 – 1.3428
S3 – 1.3367
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
R1 – 1.3550
R2 – 1.3611
R3 – 1.3672
Recommandations de Trading :
La paire de devises GBP/USD vise de nouveau à reprendre sa tendance haussière. À moyen terme, les politiques de Trump devraient continuer à exercer une pression sur le dollar, donc nous ne prévoyons pas une hausse du dollar. Par conséquent, les positions longues avec des objectifs à 1.3611 et 1.3672 demeurent beaucoup plus pertinentes tant que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile. Si le prix glisse sous la moyenne mobile, de petits shorts peuvent être envisagés sur des bases strictement techniques. De temps en temps, la devise américaine montre des corrections, mais pour un renversement de tendance durable, elle a besoin de signes réels de la fin de la guerre commerciale mondiale ou d'autres facteurs positifs majeurs.
Éléments du Graphique Expliqués :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) indique la tendance à court terme et la direction du trading.
- Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) sont le canal de prix probable pour le jour suivant, basé sur les relevés de volatilité actuels.
- L'indicateur CCI : des baisses en dessous de -250 (survente) ou des hausses au-dessus de +250 (surachat) signifient qu'un renversement de tendance pourrait être proche.
