Le modèle de vague sur le graphique de 4 heures pour EUR/USD a changé — et malheureusement, pas pour le mieux. Il est encore trop tôt pour conclure que la section ascendante de la tendance a été annulée, mais la récente baisse de l'euro a rendu nécessaire un ajustement des marquages des vagues.
Nous observons maintenant une série de structures en trois vagues (a–b–c), qui pourraient faire partie d'une vague 4 globale plus grande dans la tendance ascendante générale. Dans ce cas, la vague 4 a pris une forme anormalement allongée, bien que l'intégrité générale du modèle de vague reste intacte.
La construction de la tendance haussière se poursuit, tandis que le contexte d'actualité apporte toujours peu de soutien au dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump continue, tout comme la confrontation du Président avec la Réserve fédérale. Les attentes "colombes" du marché concernant la politique de la Fed augmentent. La fermeture du gouvernement américain continue. Le marché du travail continue de se refroidir.
À mon avis, le segment de tendance haussière n'est pas encore complet, avec des objectifs potentiels s'étendant jusqu'au niveau de 1,25. Cela signifie que l'euro pourrait encore décliner pendant un certain temps — sans raison fondamentale, un peu comme au cours des trois dernières semaines — mais le modèle de vague indique toujours une appréciation supplémentaire de l'euro.
Demain, la Réserve fédérale devrait réduire les taux pour la deuxième fois consécutive. Mardi, la paire EUR/USD a légèrement décliné, mais la volatilité globale reste faible, et le modèle de vague semble correctif.
Laissez-moi réitérer quelque chose que je souligne régulièrement : une structure de vague doit être suffisamment claire et simple pour être tradée. Si nous observons uniquement des formations correctives complexes et allongées, il est préférable d'attendre que ces structures correctives soient complètes avant d'entrer sur le marché.
La demande pour l'euro a légèrement diminué mardi — bien que je ne chercherais même pas une raison précise. Au cours du mois passé, la demande d'euro a régulièrement baissé, tandis que les nouvelles soutenant les vendeurs ont été relativement rares. Ainsi, je n'associe pas ce dernier déclin à un catalyseur d'actualité particulier.
Cependant, demain soir apportera la réunion de la Fed, où Jerome Powell pourrait annoncer une nouvelle baisse des taux. Powell a répété à plusieurs reprises que les décisions seront prises uniquement sur la base des données économiques. Toutefois, en raison de la fermeture du gouvernement, beaucoup moins de rapports économiques ont été publiés en octobre que d'habitude.
Il est raisonnable de supposer que le marché du travail ne s'est pas rétabli de manière significative en septembre — s'il s'est rétabli du tout. Par conséquent, une nouvelle série d'assouplissements monétaires serait tout à fait appropriée. Cependant, le marché a eu au moins un mois pour intégrer cette décision attendue de la Fed — et pendant ce temps, le dollar américain s'est néanmoins apprécié. À mon avis, les mouvements actuels ne correspondent pas au contexte d'actualité, et la structure de vague est devenue trop complexe.
Conclusions
À partir de mon analyse EUR/USD, je conclus que la paire continue à construire un segment de tendance haussière. Le marché est actuellement dans une phase de pause, mais les politiques de Trump et la position de la Réserve fédérale restent des facteurs clés derrière la faiblesse du dollar. Les objectifs du segment de tendance actuel pourraient s'étendre jusqu'au niveau de 1.25. À l'heure actuelle, nous observons probablement la formation d'une vague corrective 4 complexe et prolongée.
Par conséquent, à court terme, je continue à ne considérer que des positions d'achat. D'ici la fin de l'année, je m'attends à ce que l'euro monte à 1.2245, ce qui correspond à 200.0% sur l'échelle de Fibonacci.
Sur une échelle de temps plus courte, l'ensemble de la section de tendance haussière est visible. Le modèle de vagues n'est pas entièrement standard, car les vagues correctives diffèrent en taille — par exemple, la grande vague 2 est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Cependant, de telles variations se produisent. Je vous rappelle qu'il vaut mieux identifier des structures claires sur le graphique plutôt que d'essayer de tenir compte de chaque vague. À l'heure actuelle, la structure haussière semble globalement solide.
Principes Clés de Mon Analyse
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les modèles complexes sont difficiles à trader et conduisent souvent à des révisions.
- Si vous n'êtes pas certain des conditions de marché, il vaut mieux s'abstenir.
- Il n'y a jamais de certitude à 100% sur la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres méthodes d'analyse et stratégies de trading.
