Corak gelombang pada carta 4 jam EUR/USD kekal tidak berubah selama beberapa bulan, namun dalam beberapa minggu kebelakangan ini, coraknya menjadi lebih kompleks. Masih terlalu awal untuk membuat kesimpulan bahawa bahagian aliran menaik telah dibatalkan, tetapi penurunan baharu dalam euro memerlukan penyesuaian analisis.
Pembentukan aliran menaik masih berterusan, sementara latar belakang berita kebanyakannya tidak memihak kepada dolar. Perang perdagangan yang dimulakan oleh Donald Trump masih berlarutan, dan konfrontasi dengan Rizab Persekutuan (Fed) juga belum reda. Jangkaan pasaran yang "longgar" terhadap kadar faedah Fed semakin meningkat. Penutupan kerajaan Amerika Syarikat masih berkuat kuasa. Pasaran menilai tujuh hingga lapan bulan pertama pentadbiran Trump dengan sangat rendah, walaupun pertumbuhan ekonomi pada suku kedua hampir mencecah 4%.
Pada masa ini, dapat diandaikan bahawa pembangunan gelombang impuls 5 masih berterusan, dengan sasaran sekitar paras 1.25. Struktur di dalam gelombang ini agak kompleks dan tidak jelas, namun pada skala yang lebih besar, ia tidak menimbulkan persoalan besar. Ketika ini, tiga gelombang menaik dapat diperhatikan, menandakan pasangan ini sedang membentuk gelombang 4 dalam gelombang 5, yang berbentuk tiga gelombang dan mungkin hampir selesai.
Pada hari Khamis, EUR/USD menurun lagi sebanyak 70 mata asas, meskipun kadar kejatuhan euro semakin perlahan. Perlu diingatkan, mata wang Eropah berada di bawah tekanan jualan minggu ini akibat krisis politik di Perancis, yang dicetuskan oleh peletakan jawatan perdana menteri kelima dalam tempoh dua tahun lalu. Selain itu, data pengeluaran industri Jerman juga mengecewakan, merosot ke tahap terendah sejak 2005. Walau bagaimanapun, faktor-faktor ini telah diambil kira oleh pasaran. Untuk permintaan euro terus melemah, faktor negatif baharu diperlukan.
Pada malam tadi, Fed telah menerbitkan minit mesyuarat bertarikh 17 September, yang kebanyakannya mencerminkan keselarasan antara jangkaan pasaran dan pendirian pembuat dasar FOMC. Pegawai-pegawai Fed bersedia untuk terus mengundi bagi pengurangan kadar faedah kerana risiko "penyejukan" pasaran buruh masih wujud, dan ekonomi Amerika Syarikat berkemungkinan perlahan pada suku akan datang. Pada masa sama, majoriti pegawai kekal mengambil kira indeks harga pengguna yang meningkat setiap bulan akibat tarif yang kerap dinaikkan oleh Trump.
Pendekatan Fed ketika ini dilihat tidak menguntungkan. Kadar faedah perlu diturunkan dan dinaikkan secara serentak. Oleh itu, senario asas pada masa ini ialah dua pusingan pelonggaran monetari pada penghujung tahun 2025 dan satu lagi pusingan pada awal 2026. Trump mahukan lebih banyak pelonggaran, Bessent juga berpendapat demikian, dan bahkan Steven Miran percaya kadar sepatutnya dipotong dengan lebih agresif. Namun begitu, kebanyakan pegawai Fed masih berpegang kepada pendekatan seimbang tanpa pelonggaran yang terlalu agresif.
Kesimpulan Umum
Berdasarkan analisis EUR/USD, saya merumuskan bahawa instrumen ini terus membentuk bahagian aliran menaik. Corak gelombang masih bergantung sepenuhnya kepada latar belakang berita yang berkait dengan keputusan Trump serta dasar luar dan domestik Pentadbiran Rumah Putih yang baharu. Sasaran bagi bahagian aliran semasa mungkin melanjutkan sehingga paras 1.25. Pada masa ini, gelombang pembetulan ke-4 sedang terbentuk, yang mungkin hampir selesai. Struktur gelombang menaik kekal sah. Sehubungan itu, dalam tempoh terdekat saya hanya mempertimbangkan peluang belian. Menjelang akhir tahun, saya menjangkakan euro akan meningkat ke paras 1.2245, yang bersamaan dengan 200.0% Fibonacci.
Pada skala yang lebih kecil, keseluruhan bahagian trend menaik dapat dilihat dengan jelas. Corak gelombang ini bukan yang paling standard, kerana gelombang pembetulan berbeza dari segi saiz. Sebagai contoh, gelombang ke-2 darjah yang lebih tinggi adalah lebih kecil berbanding gelombang ke-2 dalaman dalam gelombang ke-3. Namun, situasi sebegini sememangnya berlaku. Adalah penting untuk diingat bahawa adalah lebih baik untuk mengenal pasti struktur yang jelas pada carta, daripada cuba mengambil kira setiap gelombang. Struktur menaik semasa adalah hampir tidak dapat dipersoalkan.
Prinsip utama analisis saya:
- Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
- Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
- Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
- Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.
