Как сегодня заявил министр финансов США Скотт Бессент в интервью СМИ, высоко вероятно, что ФРС может снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании, т.е. в сентябре. «Думаю, мы можем перейти к серии снижений ставок», сказал Бессент, подтвердив, что в правительстве работают «над большим списком замен в комитете (FOMC)», примерно в количестве 10 – 11 человек, с его слов.
Такого рода заявления со стороны властей США вкупе с постоянными нападками президента США Трампа на главу ФРС Пауэлла, за то, что тот не хочет снижать процентную ставку, оказывают весьма негативное влияние на доллар. Так, его индекс USDX резко снизился, пробив отметку 98.00 и вновь направившись в сторону стратегических уровней поддержки, отделяющих глобальный бычий рынок доллара от медвежьего (см. наш сегодняшний обзор «Доллар: падение может усилиться»).
Соответственно, сам доллар снизился во всех «мажорных» валютных парах, в частности, против своего основного конкурента на валютном рынке евро.
*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по EUR/USD
Так, пара EUR/USD обновила сегодня максимум с 29 июля на отметке 1.1730, укрепившись на 57 пунктов к цене закрытия вчерашнего торгового дня.
Опубликованный сегодня окончательный немецкий индекс потребительских цен (HICP) подтвердил, что цены в Германии выросли в июле на +0,4% (+1,8% в годовом выражении).
Предыдущие значения годового индикатора +2,0%, +2,1%, +2,2%, +2,3%, +2,6%, +2,8% (в январе 2025 года), +2,8% (в декабре 2024 года), и они говорят о замедлении инфляции в Германии, что, в свою очередь, оказывает давление на ЕЦБ в сторону смягчения его кредитно-денежной политики, особенно, учитывая риски рецессии в Еврозоне.
Тем не менее, евро хоть и снизился в кросс-парах, особенно против фунта, но остался сильным против доллара, учитывая нахождение того под сильным негативным давлением после вчерашних индексов CPI и заявлений Трампа и министра финансов США Скотта Бессента в отношении руководителей ФРС.
Покупатели пары EUR/USD пока что игнорируют слабые макроданные из Еврозоны, акцентируясь на динамике доллара. В целом, риски для него сместились в сторону понижения, отмечают экономисты, а надежды на немедленное снижение процентных ставок ФРС повысили интерес к риску и покупкам альтернативных доллару инструментов и основных валют.
Завтра утром участники рынка, следящие за динамикой евро и пары EUR/USD, будут оценивать публикацию (в 09:00 GMT) 2-й оценки ВВП Еврозоны за 2-й квартал.
В последнее время из Еврозоны поступают макроданные, свидетельствующие о постепенном восстановлении темпов роста европейской экономики после резкого падения в начале 2020 года.
Предыдущие значения: +0,6% (+1,5% в годовом выражении) в 1-м квартале 2025 года, +0,2% (+1,2% в годовом выражении) в 4-м квартале 2024 года.
Предварительная оценка была +0,1 (+1,4% в годовом выражении). Если данные окажутся слабее прогноза и/или предыдущих значений, то евро может снизиться. Данные лучше прогноза могут укрепить евро в краткосрочном периоде, хотя, до полного восстановления европейской экономики даже до докризисных уровней еще далеко.
Однако, больший интерес для всех участников рынка завтра будет представлять публикация (в 12:30 GMT) индексов цен производителей США. Это - один из ведущих показателей инфляции в США, оценивающий среднее изменение оптовых цен производителей. Поскольку растущие затраты на производство повышают отпускные оптовые цены, это, в конечном счете, повышает и потребительскую инфляцию. Рост же инфляции (в нормальных экономических условиях) обычно оказывает повышательное давление на котировки национальной валюты, поскольку подразумевает более жёсткую монетарную политику ЦБ.
Прогнозируется новое ускорение производственной инфляции после ее неожиданного роста в июне: общий показатель может вырасти на +0,2% и +2,5% в годовом выражении против 0% и 2,3%, соответственно, в прошлом месяце, а базовый PPI — на +0,2% и +2,9% в годовом выражении против 0% и +2,6% в июне.
Если эти данные подтвердятся, доллар, вероятно, сможет скорректироваться после падения, а пара EUR/USD – может снизиться, особенно, если данные по ВВП Еврозоны окажутся разочаровывающими.
В противном случае EUR/USD, вероятно, продолжит рост, а мы сможем увидеть новые локальные максимумы. Отметим, что еще в прошлом месяце EUR/USD торговалась вблизи отметки 1.1830, соответствующей максимумам июля 2021 года.
Сегодня же участники рынка будут следить за выступлениями представителей руководства ФРС (еще в 17:00, 17:30 GMT), которые смогут, вероятно, повысить волатильность на рынке и в котировках доллара.
