Na quarta-feira, o par **EUR/USD** recuperou do nível corretivo de **127,2% em 1,1896**, inverteu a favor do **dólar norte-americano** e caiu para a zona de suporte em **1,1789–1,1802**. No momento, pode-se dizer que os traders já incorporaram totalmente a reunião do Fed e o discurso de Powell, pelo que hoje e amanhã podemos esperar movimentos mais lógicos.
Olhando um pouco mais adiante, acredito que o crescimento recente do dólar norte-americano não foi natural. Um **rebound da zona 1,1789–1,1802** favoreceria o euro e um retorno à alta em direção a **1,1896**. Já um **fecho abaixo desta zona** abriria espaço para a continuação da queda em direção ao próximo nível corretivo de **76,4% em 1,1695**.
A estrutura de ondas no gráfico horário continua simples e clara. A última onda de alta rompeu o topo anterior, enquanto a última onda de baixa concluída não chegou a quebrar o fundo anterior. Assim, a tendência permanece altista. Os dados mais recentes do mercado de trabalho e a revisão da política monetária do Fed reforçam apenas o lado comprador, deixando os vendedores sem argumentos.
Na quarta-feira, os touros contaram claramente com o apoio do Fed, mas o que chamou a atenção foi a queda do dólar sem motivo aparente na terça-feira. É possível supor que o cenário mais dovish já tivesse sido precificado pelos traders nesse dia e que, na quarta-feira, apenas tenha sido confirmado. Naturalmente, cada analista e operador tem a sua própria leitura, mas o sinal de três cortes de juros pelo Fed até o final do ano parece ser o mais dovish possível.
O dot plot mostrou que, nas duas reuniões restantes, os membros do FOMC projetam mais dois cortes de 0,25% cada. Antes, o cenário-base apontava para apenas dois cortes de 0,25% no total. Na conferência de imprensa, Jerome Powell afirmou que as perspetivas económicas para os próximos três anos continuam incertas, mas destacou que a atual situação da economia norte-americana não pode ser considerada fraca. A inflação, de facto, está a subir, mas não segue a trajetória mais pessimista.
No gráfico de 4 horas, o par consolidou-se acima do corredor horizontal, permitindo que os traders contassem com um crescimento adicional. A recuperação do nível de Fibonacci de 161,8% em 1,1854 favoreceu o dólar americano, levando o par a uma ligeira queda para 1,1680. A consolidação acima de 1,1854 permitiria aos traders esperar um novo crescimento em direção a 1,2066. Não há divergências se formando nos indicadores hoje.
Relatório de Compromisso dos Traders (COT):
Durante a última semana de reporte, os traders profissionais abriram 2.389 posições longas e fecharam 3.696 posições curtas. O sentimento do grupo "Non-commercial" mantém-se altista graças a Donald Trump e tem vindo a fortalecer-se ao longo do tempo. O número total de posições longas detidas por especuladores ascende agora a 258.000, enquanto as posições curtas totalizam 132.000 — praticamente o dobro a favor dos longos. Importa ainda destacar o número de células verdes na tabela acima, que mostram fortes aumentos nas posições em euro. Na maioria dos casos, o interesse pelo euro continua a crescer, enquanto o interesse pelo dólar diminui.
Há trinta e uma semanas consecutivas, os grandes traders vêm reduzindo posições curtas e acrescentando longas. As políticas de Donald Trump continuam a ser o fator mais relevante para os investidores, uma vez que podem provocar diversos problemas de natureza estrutural e de longo prazo para os Estados Unidos. Apesar da assinatura de vários acordos comerciais importantes, muitos indicadores económicos-chave estão em queda.
Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:
Zona do euro – Discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde (04h10 horário de Brasilia - 08h10 horário de Portugal).
EUA – Pedidos iniciais de subsídio de desemprego (02:30 horário de Brasilia - 06h30 Portugal) .
Em 18 de setembro, o calendário econômico contém duas entradas, nenhuma das quais considero importante. A influência do contexto noticioso no sentimento do mercado na quinta-feira será fraca ou inexistente.
Previsão do EUR/USD e recomendações para traders:
As vendas poderiam ter sido consideradas no gráfico horário no recuo de 1,1896, com alvo em 1,1802. O alvo já foi atingido. As compras são possíveis hoje num recuo da zona 1,1789–1,1802, com alvo em 1,1896. As vendas na quinta-feira podem ser consideradas caso o par feche abaixo da zona 1,1789–1,1802, tendo como alvo 1,1695.
As grades de Fibonacci estão construídas entre 1,1789–1,1392 no gráfico horário e entre 1,1214–1,0179 no gráfico de 4 horas.
