Na sexta-feira, os índices bolsistas fecharam com ganhos modestos. O S&P 500 subiu 0,98%, enquanto o Nasdaq 100 aumentou 0,88%. O Dow Jones Industrial Average saltou 1,08%.

Na sexta-feira, os índices de ações passaram por uma correção significativa, à medida que os traders elevaram suas expectativas de um corte na taxa de juros pela Reserva Federal no próximo mês. Esse movimento positivo também se espalhou para a Ásia, onde o índice regional MSCI avançou 0,7%. Em Hong Kong, o mercado foi impulsionado por um salto de 4% nas ações da Alibaba Group Holding Ltd., após seu aplicativo baseado em IA registrar mais de 10 milhões de downloads na semana seguinte ao relançamento.

Como mencionei anteriormente, o humor do mercado melhorou na última sexta-feira depois que o presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, afirmou que um corte de juros continua sendo uma possibilidade no curto prazo. O otimismo foi reforçado pela notícia de que autoridades dos EUA participam de conversas preliminares sobre a venda dos chips H200 da Nvidia Corp. para a China. O avanço ajudou a estabilizar a volatilidade que dominou a semana em Wall Street, alimentada por temores sobre avaliações esticadas no setor de IA.

A AT Global Markets destacou que, considerando os movimentos da semana anterior e o potencial de volatilidade nos próximos dias, é compreensível que investidores evitem assumir riscos excessivos apesar do sentimento positivo.

Os Treasuries também avançaram na sexta-feira, após Williams — amplamente visto como um aliado próximo do presidente Jerome Powell — indicar que há espaço para um afrouxamento monetário no curto prazo. Segundo ele, os riscos de deterioração no emprego aumentaram, enquanto os riscos de inflação diminuíram. Ainda assim, as autoridades continuam divididas sobre a pertinência de um corte agora. A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, afirmou que ainda não tomou uma decisão sobre futuras mudanças na política monetária.

Antes da reunião de outubro, o mercado considerava praticamente inevitável um corte em dezembro. No entanto, após o aumento do sentimento hawkish, essa probabilidade caiu drasticamente, chegando brevemente abaixo de 30%. Agora, os traders já precificam mais de 60% de chance de afrouxamento.

Apesar disso, os estrategistas do JPMorgan Chase & Co. têm uma visão mais cautelosa. Em relatório, o banco afirmou que o FOMC provavelmente evitará alterações na política monetária em dezembro, considerando a escassez de novos dados: os relatórios de emprego de outubro e novembro, assim como os indicadores de inflação desses meses, serão publicados somente após a reunião. O JP Morgan mantém a projeção de cortes de 25 pontos-base em janeiro e abril.

Quanto à situação técnica do S&P 500, a principal tarefa para os compradores hoje será superar o nível de resistência mais próximo em $6.638. Esse rompimento indicaria potencial de continuação da alta e abriria espaço para um rali em direção a $6.651. Outra prioridade para os touros será manter controle sobre a região de $6.660, o que reforçaria a vantagem dos compradores no curto prazo.

Caso ocorra uma queda decorrente de menor apetite por risco, os compradores precisarão defender a zona de $6.627. Um rompimento firme abaixo desse suporte pode levar o índice rapidamente para $6.616, abrindo caminho para uma correção mais profunda em direção a $6.603.