Na última sexta-feira, os índices de ações dos EUA entraram em colapso. O S&P 500 caiu 2,64%, e o Nasdaq 100 despencou 4,81%. O Dow Jones Industrial Average recuou 1,35%.

Na sexta-feira, os mercados foram atingidos por três choques negativos ao mesmo tempo. A queda em Wall Street se estendeu à Ásia hoje: o índice MSCI Ásia-Pacífico perdeu 2,8%, e o KOSPI da Coreia do Sul despencou cerca de 5%. A Samsung caiu 11%, a SK Hynix perdeu 10% e a TSMC recuou 5,7%.

Três fatores ocorreram simultaneamente. Primeiro — a decepção com a Broadcom: uma projeção fraca para os chips de IA desencadeou uma ampla realização de lucros em um setor que havia avançado 70% em apenas dois meses.

Segundo — um forte relatório de emprego dos EUA referente a maio: a criação de vagas ficou significativamente acima da previsão de 85.000, enquanto a taxa de desemprego permaneceu em 4,3%. Dados robustos do mercado de trabalho acabaram se transformando em más notícias para os mercados, pois reforçam os argumentos a favor de um aperto monetário por parte do Fed.

Os traders agora precificam uma probabilidade de cerca de 60% de um aumento de 25 pontos-base já em outubro e também elevaram as chances de uma alta em dezembro.

Terceiro — Israel atingiu vários alvos militares no Irã em retaliação a ataques com foguetes, apesar do apelo do presidente Trump para que Netanyahu se abstivesse. O petróleo Brent saltou 3,5%, ultrapassando US$ 96 por barril — o maior teste à trégua firmada em abril desde que ela foi acordada.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu quatro pontos-base, para 4,57% — os mercados estão precificando uma postura mais dura do Fed. O Japão apresenta um padrão semelhante, com os rendimentos dos títulos públicos também em alta. Os títulos indonésios estão em queda livre — os rendimentos dos papéis de 10 anos acumularam alta superior a 30 pontos-base na semana, agravando a liquidação dos ativos locais. O dólar se fortaleceu frente à maioria das moedas do G10.

Notavelmente, no início da sessão asiática, os futuros do Nasdaq 100 já haviam recuperado as perdas e avançavam cerca de 0,6%, enquanto os futuros do S&P 500 registravam recuperação de aproximadamente 0,2%. O Bitcoin recuperou as perdas e se estabilizou em torno de US$ 63.000 após cair abaixo de US$ 60.000 na sexta-feira — o primeiro movimento desse tipo desde a reeleição de Trump em 2024.

O mercado claramente busca um piso, mas há variáveis demais em jogo. Todos os olhos agora estão voltados para a reunião do Fed, em 16 e 17 de junho — a primeira sob a presidência de Kevin Warsh, da qual o mercado espera o primeiro sinal claro sobre os rumos da política monetária do novo presidente.

Tecnicamente, a análise do S&P 500 sugere que a tarefa imediata para os compradores hoje é superar o nível de resistência de US$ 7.404. Isso validaria a tendência de alta e abriria caminho para US$ 7.427. Manter o controle acima de US$ 7.451 reforçaria ainda mais as posições dos compradores. No lado negativo, os compradores precisam defender a área de US$ 7.381. Uma quebra abaixo desse nível provavelmente empurraria o índice de volta para US$ 7.355 e abriria caminho para US$ 7.339.