นักลงทุนยังคงระมัดระวังท่ามกลางความขัดแย้งกับอิหร่านที่ยังดำเนินอยู่

ยังเร็วเกินไปที่จะฉลองด้วยแชมเปญ: แม้จะมีสัญญาณเชิงบวกจากตะวันออกกลาง การเจรจาก็ยังไม่สามารถยุติความขัดแย้งได้ จรวดของอิหร่านได้ยิงเข้าใส่เทลอาวีฟ Saudi Arabia กำลังหารือเรื่องการเข้าร่วมพันธมิตร US–Israel และ Washington ก็กำลังเตรียมส่งทหารราว 3,000 นายไปประจำการในภูมิภาค ภายใต้เงื่อนไขเช่นนี้ ความเป็นไปได้ของปฏิบัติการภาคพื้นดินยังคงอยู่ และดัชนี S&P 500 หลังจากดีดตัวขึ้นเมื่อไม่นานมานี้จากความคาดหวังต่อ “ข้อตกลงฉับไว” ก็จำเป็นต้องชะลอตัวลงอีกครั้ง

หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของการปรับขึ้นแรงเป็นเลขสองหลักในปีที่แล้วคือกลุ่มนักลงทุนรายย่อย พวกเขาเข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัวและช่วยหนุนให้ตลาดในภาพรวมปรับตัวขึ้น แต่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ได้เปลี่ยนบรรยากาศไป ตามข้อมูลของ Vanda Research ช่วงปลายเดือนมีนาคม นักลงทุนรายย่อยกลายเป็นฝั่งขายสุทธิเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 นอกจากนี้ JPMorgan ยังบันทึกการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของกระแสเงินลงทุนจากรายย่อย อย่างไรก็ดี หากเกิดการลดระดับความตึงเครียด รูปแบบเดิมอาจกลับมาเกิดซ้ำได้ ในตอนนี้ นักลงทุนยังคงระมัดระวัง แม้ในช่วงที่ดัชนี S&P 500 กำลังปรับตัวขึ้นก็ตาม รายละเอียดเพิ่มเติมสามารถดูได้จาก ลิงก์นี้

ดัชนีหุ้นปิดบวกเล็กน้อย แต่ฟิวเจอร์สอ่อนตัวลงในวันนี้

เมื่อวานนี้ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดบวกเล็กน้อย: S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.54%, Nasdaq 100 บวก 0.77% และ Dow Jones ปรับขึ้น 0.66% อย่างไรก็ตาม วันนี้ภาพรวมเริ่มเปลี่ยนไป ฟิวเจอร์สดัชนีปรับตัวลง ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ตลาดยังอยู่ในภาวะไม่แน่นอนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง และสัญญาณที่ขัดแย้งกันระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเกี่ยวกับการเจรจาหยุดยิง ทำให้นักลงทุนระมัดระวังและลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน

ในเอเชีย ดัชนีหุ้นปรับตัวลงราว 1% เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นเงินเฟ้อและกดดันการเติบโตเศรษฐกิจ Brent ปรับขึ้นราว 2% สู่ระดับ 104.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขยับขึ้นสู่ 4.36% (เพิ่มขึ้น 3 จุดเบสิส) ท่ามกลางบรรยากาศดังกล่าว ราคาทองคำลดลง 1.1% สู่ 4,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เงินลดลง 2% สู่ระดับ 70 ดอลลาร์ และ Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ลิงก์นี้

อิหร่านปฏิเสธแผนของสหรัฐฯ เสนอเงื่อนไขหยุดยิงของตนเอง

ตลาดหุ้นยังไม่ถึงจุดที่จะเริ่มปรับฐานลงในตอนนี้ แม้พาดหัวข่าวจากตะวันออกกลางยังน่ากังวลอยู่ก็ตาม: อิหร่านปฏิเสธแผนของสหรัฐฯ และเสนอเงื่อนไขของตนเองสำหรับการยุติความขัดแย้ง ซึ่งรวมถึงการยอมรับสิทธิ์ในการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ การรับประกันด้านความมั่นคง และการชดเชยความเสียหาย ทำเนียบขาวขู่ว่าจะยกระดับสถานการณ์หากการเจรจาไม่เริ่มขึ้น ทว่าแรงกดดันให้ดัชนี S&P 500 ปรับฐานยังถูกชะลอออกไป

โดยภาพรวมแล้ว ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรที่สร้างความผันผวนในระยะสั้น แต่ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนยังคงเป็นปัจจัยหลักในระยะยาว Morgan Stanley คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นราว 20% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า และประมาณการกำไรของดัชนี S&P 500 สำหรับช่วงเดือนมกราคม–มีนาคมก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นแม้มีความเสี่ยงอยู่ก็ตาม ตลาดยังได้รับแรงหนุนจากนโยบายของทำเนียบขาวและความเชื่อมั่นว่ากลุ่มนักลงทุนรายย่อยยังคงเข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัว ขณะที่ความเป็นไปได้ของสถานการณ์ที่ดีขึ้นในตะวันออกกลางอาจช่วยหนุนดัชนีให้ปรับตัวสูงขึ้นได้อีก ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ ลิงก์