По итогам вчерашнего дня американские фондовые индексы закрылись ростом. S&P 500 вырос на 0,03%, а Nasdaq 100 подскочил на 0,01%. Промышленный Dow Jones прибавил 0,02%.

Казначейские облигации также немного выросли, компенсировав часть потерь, связанных с ростом инфляции в США, что заставило трейдеров уменьшить ожидания на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в следующем месяце. Сегодня фьючерсы на европейские акции выросли на 0,5%, в то время как фьючерсы на индекс S&P 500 также довольно неплохо восстановились, вернувшись к своим максимумам. Цены на нефть стабилизировались в преддверии саммита президентов США и России на Аляске, который состоится в пятницу.

Акции в Гонконге упали на 1% после того, как данные показали замедление экономики Китая в июле, а производственная активность и розничные продажи разочаровали, что говорит о том, что торговая война Дональда Трампа начинает оказывать давление на вторую по величине экономику мира. Японские акции выросли на 1,6% после того, как экономика страны в прошлом квартале росла быстрее, чем ожидалось.

В предыдущие дни склонность к риску поддерживалась ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики в США, и трейдеры полностью закладывали в цены снижение на четверть пункта. Однако, учитывая, что производственная инфляция в США в июле ускорилась сильнее, чем ожидалось, трейдеры пересмотрели вероятность снижения ставки в сентябре до примерно 90%, тогда как ранее полностью закладывали это в цены.

Этот пересмотр ожиданий оказал давление на рисковые активы, поскольку более высокие процентные ставки подразумевают меньшую ликвидность и, следовательно, меньшую привлекательность инвестиций в акции и другие рискованные инструменты. Корректировка вероятностей снижения ставки Федеральной резервной системой также укрепила доллар США, что оказало дополнительное давление на развивающиеся рынки и сырьевые активы, традиционно торгуемые в долларах.

Влияние на рынки в моменте было ощутимым: фондовые индексы продемонстрировали снижение, а доходность казначейских облигаций США выросла. Инвесторы стали более осторожными, пересматривая свои портфели и переходя в более консервативные активы, такие как золото и государственные облигации.

Однако рынки не должны принимать как должное тот факт, что ставки будут существенно снижены из-за проблемы с инфляцией в США. Более высокий, чем ожидалось, рост индекса цен производителей в США, который свидетельствует о том, что компании перекладывают на других повышенные затраты на импорт, связанные с пошлинами, является тревожным сигналом, но ничего критичного в этом показатели пока нет.

Что касается геополитических новостей, то президент России Владимир Путин сегодня попытается укрепить свои отношения с Трампом. Вчера Путин заявил, что, высоко оценив усилия американского лидера по посредничеству в прекращении конфликта на Украине, пообещал экономическое сотрудничество.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6490. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6505. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6520, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6473. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6457 и откроет дорогу к $6441.