Cặp tiền tệ EUR/USD tiếp tục chuyển động nhẹ đi xuống trong suốt ngày thứ Năm, vẫn chủ yếu không có căn cứ từ góc độ cơ bản. Để tóm tắt, đồng đô la Mỹ hiện tại có nhiều yếu tố giảm giá mới hơn so với những yếu tố tăng giá. Tuy nhiên, trong gần hai tuần nay, thị trường đã bỏ qua bối cảnh cơ bản và vĩ mô tiêu cực áp đảo đối với đồng đô la. Lý do cho việc này đang xảy ra rất khó giải thích.

Chúng tôi tin rằng không cần thiết phải ép mình phải giải thích cho từng chuyển động riêng lẻ. Ai có thể đã dự đoán được hai tuần trước rằng đồng đô la sẽ tăng giá trong bối cảnh chính phủ ngừng hoạt động, dữ liệu lao động gây thất vọng và những bình luận ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang? Chúng tôi nghĩ không ai cả. Vậy điểm mấu chốt của việc cố gắng giải thích chuyển động này là gì? Đó là điều phi lý - đó là tất cả những gì các nhà giao dịch cần nhận ra.

Vào tối thứ Tư, Fed đã công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng Chín của mình. Không mấy ngạc nhiên, những biên bản đó không thay đổi gì. Trong tháng Chín, Jerome Powell đã gợi ý rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất thêm hai lần trước cuối năm — và biên bản xác nhận rằng hầu hết các thành viên FOMC ủng hộ việc tiếp tục nới lỏng do sự suy giảm mạnh trong thị trường lao động. Vậy điều gì đã thay đổi? Không có gì.

Thị trường đã kỳ vọng hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào tháng Mười và tháng Mười Hai — và vẫn duy trì quan điểm đó.

Đáng nhớ rằng biên bản Fed thường chỉ mang tính hình thức. Thị trường nhận được thông tin quan trọng ngay sau cuộc họp trong tuyên bố và cuộc họp báo của Fed. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi phản ứng của thị trường đối với các biên bản là tối thiểu hoặc vắng mặt.

Điều ngạc nhiên là đồng đô la tiếp tục mạnh lên. Nhưng nhìn thoáng qua khung thời gian hàng ngày, bạn sẽ thấy — đồng đô la Mỹ thực ra không cho thấy động thái tăng đáng kể. Trong vài tuần qua, nó đã phục hồi được khoảng 300 pips, nhưng kể từ đầu năm 2025, nó đã mất 1,700 pips tổng thể. Vì vậy, sự phục hồi này thậm chí không đạt được mức điều chỉnh Fibonacci 23.6% tối thiểu.

Đúng, đồng đô la hiện đang tăng — một cách phi lý — nhưng nó thay đổi được gì? Xu hướng dài hạn vẫn là tăng đối với euro.

Cũng cần lưu ý rằng tuần này có rất ít sự kiện kinh tế quan trọng. Sự kiện chính là bài phát biểu của Powell, điều mà chúng ta sẽ đề cập thêm ở phần khác. Ngay cả khi sự di chuyển đi xuống của cặp tiền này tiếp tục trong ngắn hạn, kỳ vọng rộng hơn của chúng tôi vẫn không thay đổi: tiềm năng đi lên.

Biểu đồ hàng ngày cũng gợi ý một chuyển động có thể theo biên độ (phẳng) hình thành ở cả EUR và GBP. Nếu điều đó xảy ra, giá có thể tiếp tục dao động từ 400–500 pips lên xuống trong một thời gian dài. Trên các khung thời gian nhỏ hơn, biên độ này sẽ trông giống như một chuỗi các đoạn xu hướng. Và trong thị trường phẳng, các chuyển động giá không phải lúc nào cũng cần có động lực cơ bản mạnh mẽ — do đó đừng ngạc nhiên bởi sức mạnh có vẻ phi lý của đồng đô la.

Mức độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây nhất, tính đến ngày 10 tháng 10, là 71 pips, được coi là "vừa phải." Vào thứ Sáu, chúng tôi dự đoán cặp này sẽ dao động trong khoảng từ 1.1484 đến 1.1626. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên vẫn đang hướng lên, cho thấy một xu hướng tăng rộng hơn. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán, có thể báo hiệu sự bắt đầu của một giai đoạn tăng giá mới.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.1536
• S2 – 1.1414
• S3 – 1.1353

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.1597
• R2 – 1.1658
• R3 – 1.1719

Khuyến nghị giao dịch

Cặp EUR/USD vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh, nhưng xu hướng tăng tổng thể vẫn còn hiệu lực trên các khung thời gian dài hơn. Hiệu suất của đồng đô la Mỹ vẫn bị ảnh hưởng lớn bởi chương trình chính sách của Donald Trump, cho thấy không có dấu hiệu chậm lại. Mặc dù đồng đô la có thể đang tăng tại thời điểm này, nhưng lý do đằng sau nó còn yếu.

Nếu giá di chuyển dưới mức trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán ngắn hạn với mục tiêu là 1.1536 và 1.1484 chỉ dựa vào phân tích kỹ thuật. Nếu giá vẫn duy trì trên mức trung bình động, các vị thế mua dài hạn vẫn tiếp tục có liên quan với mục tiêu tại 1.1841 và 1.1902, tiếp tục xu hướng dài hạn.

Ghi chú biểu đồ:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều nghiêng về cùng một hướng, xu hướng được coi là mạnh.
• Đường trung bình động (thiết lập 20.0, mượt) chỉ ra hướng đi ngắn hạn.
• Các mức Murrey Math (đường hỗ trợ/kháng cự) được sử dụng cho các mức di chuyển/chỉnh sửa quan trọng.
• Mức độ biến động (đường màu đỏ) biểu thị phạm vi giá có thể xảy ra trong ngày dựa trên các số liệu biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI – nếu CCI chuyển xuống dưới -250 (quá bán) hoặc trên +250 (quá mua), có thể gần xuất hiện đảo chiều xu hướng.