外汇分析 (Fundamental analysis)

美國美元持續在PCE指數上方97.00水平整固，顯然在期待本週末即將發布的關鍵通脹數據。我們談論的，當然是個人消費支出（PCE）物價指數報告，該報告將於週四首先發布季度數據，接著在週五公布按年和按月的數據。同樣在週五，還將發布個人收入和支出的重要數據。正是在這些報告的預期之下，美元在外匯市場整固。為什麼這些數據如此重要？主要是因為它們將幫助市場參與者了解通脹狀況以及聯邦儲備銀行可能在不久的將來如何行動——是否繼續降息。歷史上，美聯儲做出利率決策時不太依賴傳統的通脹報告，特別是消費者通脹，而是依賴PCE指數。預期該指數將顯示季度增長率穩定在2.0%，核心數值略高於2.5%。同時，預計按年PCE物價指數將從之前的2.6%提高至2.8%。不過，共識預測指出會有更為溫和的上升至2.7%。按月計，該指標預計從7月的0.2%增至8月的0.3%，這符合市場預期。核心月度PCE預計穩定在0.3%，儘管共識認為可能會下降至0.2%。按年計，預期會從2.9%上升至3.0%，但市場預測持平於2.9%。接下來，讓我們回顧一下預期會有普遍下降的個人收入和支出數據。因此，市場正等待這些報告的發布，以確定一個關鍵結果：PCE指標是否會上升？答案將對整體市場情緒產生重大影響，並可能導致美元下跌或小幅上升。如果PCE數據符合預期——甚至稍微下降——考慮到美國政府及特朗普總統強烈要求進一步降息的壓力，市場可能明顯傾向於預期美聯儲會進一步降息。在此情況下，美元無疑將受到壓力，可能下跌至指數的97.00，甚至96.50。然而，考慮到美元籃子中所涉國家的整體經濟疲弱，此一跌幅可能有限，因美元計價資產仍具吸引力。另外還有其他情況：如果PCE指標意外高於預測，這可能令美元上升，因為預期美聯儲暫停降息的觀點將回歸。最終哪種情況會發生，只有時間能揭曉。目前，我對市場的整體展望仍保持中度樂觀——特別是對股票市場。今日預測：比特幣即將發布的PCE報告可能帶來意外，對加密市場工具施加下行壓力。在此背景下，該代幣正在下跌，並低於113,361.50的阻力水平交易。如果該水平得以保持，可能導致反轉，並下跌至110,788.60水平。潛在的賣出水平可能在112,234.00附近。澳元/美元該貨幣對目前在0.6580水平之上交易。若跌破此標誌，可能會引發向0.6500的再次下跌。0.6575水平可能成為該貨幣對的潛在賣出觸發點。