Aujourd'hui, la paire USD/JPY tente de se redresser après la baisse de vendredi, mais sans succès jusqu'à présent.

Vendredi, le Bureau of Labor Statistics des États-Unis (BLS) a publié les données de juillet montrant que seulement 73 000 nouveaux emplois ont été ajoutés à l'économie, ce qui est inférieur aux attentes du marché fixées à 110 000. De plus, l'emploi total dans les secteurs non agricoles a été révisé à la baisse pour mai—de 144 000 à 19 000—et pour juin—de 147 000 à 14 000.

D'autres éléments du rapport ont montré une légère augmentation du taux de chômage, passant de 4,1 % en juin à 4,2 %, conformément aux prévisions des analystes. Les gains horaires moyens ont augmenté de 3,8 % à 3,9 %. La réaction du marché a été rapide : les traders ont commencé à intégrer une probabilité de plus de 80 % que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt lors de la réunion de septembre.

L'outil FedWatch du groupe CME indique maintenant une réduction de taux prévue d'environ 65 points de base d'ici la fin de l'année. Il a également été annoncé que la Gouverneure de la Réserve fédérale, Adriana Kugler, quitterait son poste prématurément, le 8 août. Cette nouvelle a provoqué une chute brutale des rendements des bons du Trésor américains et a accentué la pression sur le dollar.

Le taux de change USD/JPY a chuté de plus de 350 points depuis le niveau de 151,00 observé fin mars. Cependant, la paire a trouvé un soutien au niveau psychologique de 147,00 lors de la séance asiatique de lundi. Le potentiel limité de hausse du yen japonais est lié aux attentes selon lesquelles la Banque du Japon ne prévoit pas de relever les taux immédiatement en raison d'un faible niveau de pression inflationniste.

Lors de sa dernière réunion, la Banque du Japon a révisé ses prévisions d'inflation et a réitéré sa disposition à augmenter le taux directeur—à condition que les tendances économiques et des prix suivent leurs projections. Le Gouverneur Kazuo Ueda a déclaré que les risques d'inflation sont sous-estimés et n'a pas exclu une hausse de taux dans un avenir proche. Il a souligné que les décisions seront prises sur la base de données en temps réel et sans parti pris. Cependant, les récentes élections et la défaite du Parti libéral-démocratique au pouvoir pourraient retarder des hausses de taux potentielles, mettant une pression supplémentaire sur le yen.

Pour de meilleures opportunités de trading aujourd'hui, il conviendra de prêter attention à la publication prochaine des données sur les commandes industrielles américaines—qui pourraient fournir un catalyseur pour le marché dans la seconde moitié de la séance, en amont de la publication mardi du compte-rendu de la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon.

D'un point de vue technique, la baisse de vendredi en dessous de la SMA à 200 jours et la clôture sous les niveaux 148,00 et 147,60 ont servi de déclencheurs baissiers clés. Cependant, les oscillateurs du graphique journalier—bien qu'ayant reculé de niveaux plus élevés—ne sont pas encore entrés en territoire négatif. Ceci, à son tour, aide la paire à trouver un soutien près du niveau psychologique de 147,00 et de la SMA à 100 jours autour de 146,77, qui reste un niveau critique. Une rupture soutenue en dessous de ce support ouvrirait la voie vers 146,00 et possiblement plus bas.

En revanche, la reprise est confrontée à une résistance immédiate au niveau rond de 148,00. Un franchissement au-dessus de celui-ci pourrait amener la paire à tester la barrière horizontale à 148,50. D'autres gains pourraient pousser les prix vers le prochain niveau psychologique de 149,00. Un mouvement ferme au-dessus de ce niveau changerait le biais en faveur des haussiers, permettant à l'USD/JPY de défier le seuil clé de 150,00, avec une certaine résistance intermédiaire de la SMA à 200 jours près de 149,50.