À la clôture du dernier vendredi, les indices boursiers américains ont terminé en baisse. Le S&P 500 a chuté de 0,64%, tandis que le Nasdaq 100 a baissé de 1,15%. Le Dow Jones industriel a perdu 0,20%.

Étant donné le jour férié d'hier, de nombreux indices boursiers ont évolué dans une fourchette étroite. Les indices asiatiques ont fluctué entre de faibles gains et pertes, tandis que les contrats à terme sur les indices boursiers des États-Unis et de l'Europe ont légèrement décliné. Ce matin, l'or a dépassé la barre des 3 500 $ l'once, atteignant un niveau record sous l'effet des attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale ce mois-ci.

L'indice du dollar américain a augmenté pour la première fois en six jours, tandis que la courbe des rendements du Trésor américain s'est déplacée à la hausse à la reprise des échanges après le jour férié de lundi. Le rendement à 10 ans a augmenté de deux points de base pour atteindre 4,25 %. Les prix du pétrole ont également progressé à l'approche de la prochaine réunion de l'OPEP+.

Suite à la vente massive de vendredi dernier dans le secteur technologique à Wall Street, le rallye boursier de ce mois-ci fait face à un test sérieux : les données sur l'emploi, l'inflation et la décision de la Fed en matière de taux seront publiées au cours des trois prochaines semaines. Les tensions autour des tarifs douaniers et les questions sur l'indépendance de la Fed augmentent également les risques du marché ce mois-ci, historiquement le plus faible de l'année.

Alors qu'une baisse des taux de la Fed aux États-Unis semble de plus en plus probable, il est attendu que les capitaux continuent d'affluer vers d'autres marchés mondiaux. Il n'est pas surprenant que l'attention des traders se soit tournée aujourd'hui vers l'or, un actif refuge en période d'instabilité politique et économique, qui a également tendance à bénéficier de taux plus bas. Les métaux précieux ont gagné plus de 30 % cette année, devenant l'une des principales matières premières les plus dynamiques. La perspective de baisses de taux et les préoccupations croissantes concernant l'avenir de la Fed ont donné un nouvel élan aux métaux précieux.

Au Japon, les obligations à 10 ans ont progressé après la plus forte enchère depuis 2023. Le yen a chuté de 0,5 % face au dollar après que le discours du vice-gouverneur de la BOJ, Ryozo Himino, n'ait offert aucune indication sur la future direction des taux d'intérêt.

Pendant ce temps, le Président des États-Unis, Donald Trump, a déclaré que l'Inde a proposé de réduire ses tarifs après que les États-Unis ont imposé des droits de 50 % comme punition pour les achats de pétrole russe par ce pays d'Asie du Sud, la semaine dernière. Le Président russe Vladimir Poutine et le Président chinois Xi Jinping ont également tenu une brève réunion à Pékin.

Quant à l'analyse technique du S&P 500, la principale tâche des acheteurs aujourd'hui sera de franchir le niveau de résistance le plus proche à 6 457 $. Cela permettrait une poursuite de la hausse et ouvrirait la voie vers le prochain niveau à 6 473 $. Un objectif tout aussi important pour les acheteurs sera de maintenir le contrôle au-dessus de 6 490 $, ce qui renforcerait leurs positions. En cas de mouvement à la baisse dans un contexte de réduction de l'appétit pour le risque, les acheteurs devront intervenir autour de 6 441 $. Une cassure à cet endroit ramènerait rapidement l'instrument à 6 428 $ et ouvrirait la voie vers 6 414 $.