Le dollar australien tente à nouveau d'atteindre les limites de la région des 0,66 après une baisse à court terme à 0,6520. Le recul correctif a été provoqué par le renforcement général du dollar américain, qui a réagi positivement aux résultats de la réunion d'octobre de la Federal Reserve. La banque centrale a abaissé le taux d'intérêt de 25 points de base mais a exprimé des doutes quant à la possibilité d'une réduction de taux en décembre, en raison de la fermeture gouvernementale en cours. Avant la réunion d'octobre, la probabilité d'une réduction de taux en décembre était estimée à 95 %, donc les signaux prudents de la Fed ont été interprétés comme favorables pour le dollar américain.
Cependant, les commentaires ultérieurs des représentants de la Fed et (surtout) les rapports macroéconomiques ont refroidi l'enthousiasme des partisans du dollar. L'indice manufacturier ISM est entré en zone rouge, le rapport ADP a montré une augmentation de seulement 40 000 emplois dans le secteur privé, et les rapports des agences de recrutement ont dressé un tableau apocalyptique. Même l'indice ISM des services a été décevant, malgré une entrée en zone verte et un pic de 8 mois. La composante emploi a continué de montrer une dynamique négative, avec une lecture à 48,2 en octobre selon ce rapport.
Face à ces données décevantes, de nombreux représentants de la Fed ont adouci leur rhétorique, exprimant des préoccupations quant à l'état du marché du travail aux États-Unis. Parmi eux figuraient Stephen Miran, Christopher Waller, Michael Barr, Michelle Bowman et Mary Daly. Ils se sont tous concentrés sur la détérioration de la situation de l'emploi tout en mettant en lumière les risques inflationnistes. Certains d'entre eux (Miran, Waller) ont clairement soutenu des baisses de taux supplémentaires lors de la réunion de décembre.
En d'autres termes, le portrait fondamental a changé, et ce n'est pas en faveur du billet vert. En conséquence, la paire AUD/USD a inversé sa direction et se dirige maintenant de nouveau vers le niveau de 66. Le renforcement de l'Aussie a également été aidé par la position "faucon" de la Reserve Bank of Australia (RBA) et l'intérêt global pour les actifs à risque.
Suite à la réunion d'octobre de la RBA, la chef de la banque centrale, Michelle Bullock, a adopté un ton prudent, exprimant des doutes sur les perspectives d'une baisse des taux en décembre. La déclaration accompagnatrice avait également un ton "modérément faucon" en raison de l'accélération de l'inflation au troisième trimestre. Il convient de noter qu'au troisième trimestre, l'IPC de base a augmenté de 1.0% d'un trimestre à l'autre et de 3.0% d'une année sur l'autre. Les deux composantes étaient en "zone verte".
Après l'annonce des résultats de la réunion d'octobre de la RBA, de nombreux analystes ont suggéré que la banque centrale ne baisserait pas les taux au moins jusqu'en février 2026, lorsque les données clés sur l'inflation australienne pour le quatrième trimestre seront publiées. La position faucon de la RBA ne pourrait s'assouplir que si le marché du travail montre des signes de faiblesse. Par conséquent, le rapport est certain de provoquer une volatilité accrue dans la paire AUD/USD. Les "résultats australiens de l'emploi" pourraient fournir un soutien supplémentaire (et assez substantiel) aux acheteurs ou vendeurs d'AUD/USD si les indicateurs clés s'inscrivent en "zone rouge".
Les prévisions préliminaires sont en faveur de l'Aussie. Par exemple, le taux de chômage en octobre devrait légèrement diminuer à 4,4%, après avoir atteint un sommet de plusieurs mois de 4,5% le mois précédent. Le taux de participation devrait également augmenter légèrement à 67,1%, contre 67,0% le mois dernier.
La croissance de l'emploi est anticipée à +20,000, après une augmentation de 14,000 en septembre. Bien que cela ne puisse pas être considéré comme un résultat solide, ce n'est en aucun cas mauvais, surtout puisque en août, le chiffre indiquait une zone négative (à -5,4 mille). Ici, la structure de cette composante est également importante (les indicateurs de croissance/diminution pour l'emploi à temps plein et à temps partiel). Par exemple, en septembre, la composante de l'emploi à temps plein a augmenté de 8 700, tandis que la composante à temps partiel a augmenté de 6 300. Ce fait a fourni un soutien supplémentaire au dollar australien, car les augmentations de l'emploi à temps plein ont un impact positif sur la dynamique de croissance des salaires, puisque les postes à temps plein offrent généralement des salaires plus élevés et une plus grande sécurité sociale.
Ainsi, même si le rapport sort au niveau prévu (sans parler de la "zone verte"), l'Aussie recevra un soutien significatif, y compris contre le dollar américain. À mon avis, la paire conserve un potentiel de croissance supplémentaire.
D'un point de vue technique, la paire AUD/USD a franchi la limite supérieure du nuage Kumo sur le graphique de quatre heures et se trouve maintenant au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, entre les lignes médianes et supérieures des Bandes de Bollinger, ce qui indique une préférence pour des positions longues. La cible la plus proche pour le mouvement haussier est à 0,6560 (la ligne supérieure des Bandes de Bollinger sur la période H4). La cible principale est 0,6600 (la limite supérieure du nuage Kumo, coïncidant avec la ligne supérieure des Bandes de Bollinger sur la période D1).
