Analisis 5-Minit pasangan EUR/USD

Pasangan mata wang EUR/USD tidak menunjukkan sebarang pergerakan ketara pada hari Rabu, dan pasaran langsung tidak memberi perhatian terhadap perjanjian perdagangan yang diumumkan oleh Donald Trump. Seperti yang telah kami nyatakan berulang kali, apakah gunanya perjanjian perdagangan sekiranya semua tarif masih dikekalkan? Apabila rundingan perdagangan bermula, pasaran menjangkakan bahawa ia akhirnya akan menamatkan perang perdagangan — atau sekurang-kurangnya membawa kepada perjanjian yang adil tanpa lambakan tarif dan syarat. Namun dalam realitinya, kita melihat sebaliknya. Perjanjian sama ada ditandatangani mengikut kehendak Trump, atau tidak ditandatangani langsung. Empat perjanjian dalam tempoh empat bulan sudah cukup menggambarkan keadaan.

Oleh demikian, walaupun dolar AS berjaya mencatat sedikit pengukuhan pada hari Rabu, ia kini sedang memasuki arah aliran baharu yang menurun (bagi dirinya sendiri). Selama tiga minggu, pasangan EUR/USD telah mengalami pembetulan semata-mata berdasarkan faktor teknikal, tetapi setiap cerita dongeng pasti ada penghujungnya. Dasar perdagangan dan kaedah pemerintahan Trump terus mengecewakan majoriti peserta pasaran mata wang. Hasilnya, kami masih tidak melihat sebarang prospek positif untuk mata wang Amerika. Mungkin ia akan terus melemah dalam kadar yang lebih perlahan, namun kelemahan itu tetap akan berterusan.

Pada carta masa 5 minit pada hari Rabu, hanya satu isyarat dagangan telah terbentuk sepanjang hari. Semasa sesi Eropah, harga membuat lantunan dari paras 1.1750, tetapi jumlah volatiliti harian hanyalah 45 pip. Dengan tahap turun naik serendah ini, adalah amat sukar untuk meraih keuntungan daripada mana-mana isyarat dagangan. Menjelang petang, harga telah berjaya mengukuh di atas paras 1.1750, yang membuka peluang untuk jangkaan pertumbuhan lanjut euro.

Laporan COT

Laporan COT terkini bertarikh 15 Julai. Seperti yang ditunjukkan dalam carta di atas, kedudukan bersih pedagang bukan komersial telah berada dalam zon menaik untuk tempoh yang lama. Pergerakan menurun hanya berjaya menguasai pasaran secara tipis pada penghujung tahun 2024 — dan kemudian pantas kehilangan kelebihan tersebut. Sejak Donald Trump mengambil alih pentadbiran, dolar merupakan satu-satunya mata wang utama yang mengalami penyusutan. Walaupun kita tidak boleh mengatakan dengan kepastian 100% bahawa mata wang AS akan terus melemah, namun perkembangan global semasa menyokong senario tersebut.

Kami masih belum melihat sebarang sebab asas (fundamental) yang kukuh untuk mengukuhkan euro; namun, terdapat satu faktor yang sangat kuat yang menyokong penurunan berterusan dolar. Aliran menurun global masih berterusan — tetapi adakah penting lagi untuk menilai ke mana harga telah bergerak dalam tempoh 16 tahun lalu? Jika Trump menamatkan perang perdagangannya, dolar mungkin akan kembali mengukuh — tetapi persoalannya, adakah Trump akan benar-benar menamatkannya? Dan bila?

Kedudukan garisan penunjuk merah dan biru masih menunjukkan arah aliran menaik. Dalam minggu pelaporan terkini, jumlah kedudukan beli dalam kumpulan "Bukan Komersial" meningkat sebanyak 1,000 kontrak, manakala kedudukan jual menurun sebanyak 6,600 kontrak. Hasilnya, kedudukan bersih meningkat sebanyak 7,600 kontrak.

Analisis EUR/USD carta 1-Jam

Pada carta masa satu jam, pasangan EUR/USD terus membentuk arah aliran menaik yang baharu. Trump terus menaikkan serta memperkenalkan tarif-tarif baharu, manakala kebarangkalian untuk menandatangani perjanjian perdagangan dengan mana-mana pihak dari "senarai hitam" Trump semakin meragukan. Tanpa perjanjian perdagangan, perang perdagangan terus memuncak; dengan perjanjian sekalipun, ia tetap berterusan kerana semua tarif yang dikenakan oleh Trump masih belum ditarik balik. Perang Trump dengan Powell turut menjadi salah satu faktor yang menyumbang kepada kejatuhan dolar pada tahun 2025.

Bagi 24 Julai, paras berikut dikenal pasti sebagai tahap utama untuk dagangan: 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1615, 1.1666, 1.1750, 1.1846–1.1857, serta garisan Senkou Span B (1.1662) dan garisan Kijun-sen (1.1659). Garisan penunjuk Ichimoku mungkin berubah sepanjang hari dan perlu diambil kira semasa mengenal pasti isyarat dagangan. Jangan lupa untuk menetapkan Henti Rugi (SL) pada paras pulang modal (breakeven) sekiranya harga bergerak 15 pip ke arah yang betul. Ini akan melindungi posisi daripada kerugian sekiranya isyarat yang muncul adalah palsu.

Pada hari Khamis, indeks aktiviti perniagaan bagi bulan Julai dalam sektor perkhidmatan dan pembuatan dijadualkan untuk diterbitkan di Zon Euro, Jerman, dan Amerika Syarikat. Walaupun data ini bukanlah yang paling penting, ia masih berpotensi mencetuskan reaksi kecil di pasaran, namun tidak dijangka akan memberi kesan besar terhadap sentimen keseluruhan pedagang. Di Zon Euro, mesyuarat Bank Pusat Eropah turut dijadualkan berlangsung, tetapi tiada keputusan utama dijangka akan diumumkan. Justeru, dagangan hari ini dijangka kekal agak mendatar. Penembusan di atas paras 1.1750 akan membolehkan pedagang membuka kedudukan beli baharu dan menjangkakan pertumbuhan lanjut.

Penjelasan Rajah:

• Tahap harga sokongan dan rintangan – garisan merah tebal di mana pergerakan mungkin berakhir. Ia bukan sumber isyarat dagangan.
• Garisan Kijun-sen dan Senkou Span B—Ini adalah garisan penunjuk Ichimoku yang kuat dipindahkan kepada carta masa setiap jam dari carta masa 4 jam.
• Tahap ekstrem – garisan merah nipis di mana harga sebelum ini telah berundur. Ini bertindak sebagai sumber isyarat dagangan.
• Garisan kuning – garisan aliran, saluran aliran, dan pola teknikal lain.
• Penunjuk COT 1 pada carta – saiz kedudukan bersih untuk setiap kategori pedagang.