Фьючерсы на нефть марки Brent завершили четыре сессии подряд в минусе, и это движение уже стало заметным сигналом для рынка. Котировки пробили краткосрочный восходящий тренд, что открыло дорогу к диапазону поддержки в районе $65,5 за баррель.
Снижение выглядит менее стремительным, чем в начале недели, однако ключевые факторы, тянущие рынок вниз, сохраняются. Вполне вероятно, что именно тестирование поддержки станет ближайшей целью, после чего рынок может перейти в боковик, выжидая новых драйверов.
Bloomberg связывает текущее падение с глобальным дисбалансом на рынке нефти. Предложение растет быстрее, чем спрос: ОПЕК+ наращивает добычу, Ирак и Курдистан возобновляют поставки по нефтепроводу через Турцию, а США пока не решаются ввести новые санкции против российского нефтяного сектора. Все это формирует переизбыток на рынке, усиливая давление на цены.
Тем не менее рынок показывает и попытки стабилизации. Во вторник Brent подрос почти на процент, превысив отметку $67,0. Это скорее выглядело техническим отскоком после серии падений, но все же показало, что участники не готовы бесконечно продавать без передышки.
Сегодня внимание переключено на публикацию данных API по запасам, которые могут внести новые коррективы в динамику.
Факторы влияния
Ирак и Курдистан договорились о перезапуске нефтепровода через Турцию мощностью около 230 тыс баррелей в сутки. Это усиливает предложение на фоне и без того высоких объемов добычи.
Ближний Восток: военные действия Израиля продолжаются, что подталкивает арабские страны к большей координации усилий. Геополитический риск остается на радарах, хотя пока он не оказывает прямого влияния на котировки.
Европа: Венгрия в очередной раз заявила о несогласии с планами ЕС вводить новые санкции на российскую нефть. Однако блокировать процесс единолично Будапешт не в состоянии.
Китай продолжает получать партии СПГ с проекта «Арктик СПГ – 2», несмотря на риск вторичных санкций, демонстрируя приоритет энергетической безопасности над политическим давлением.
Международная дипломатия: на полях Генассамблеи ООН запланированы встречи главы МИД РФ Сергея Лаврова с госсекретарем США Марко Рубио, а также президента США Дональда Трампа с Владимиром Зеленским. Эти переговоры могут косвенно отразиться и на энергетической повестке.
Газовый рынок: Bloomberg сообщает, что трейдеры закладываются на рост цен на природный газ вплоть до +60% к лету следующего года, даже несмотря на ожидания устранения дефицита в более долгосрочной перспективе.
Техническая картина по Brent
С технической точки зрения Brent потерял импульс и вышел из краткосрочного восходящего канала. Ближайшая значимая поддержка просматривается на уровне $65,5.
При ее тестировании вероятен сценарий консолидации и перехода в боковой диапазон $65,5–67,0. Закрепление выше $67,5 вернет покупателям часть инициативы и откроет путь к $68,5–69,0.
Ключевой уровень риска для быков $65,5. Его пробой вниз откроет дорогу к $64,7 и далее к $63,8. Таким образом, тактика сейчас сводится к ожиданию: рынок балансирует между попытками удержаться в диапазоне и риском углубления коррекции.
Природный газ: давление переполненных хранилищ
Фьючерсы на природный газ США продолжают падение, потеряв за день более 3,7% и обновив минимумы с августа. Котировки приблизились к зоне поддержки $2,74–2,78, где рынок может получить передышку за счет перепроданности. Более глубокий уровень защиты – $2,62.
Фундаментальные факторы остаются медвежьими. Запасы газа примерно на 6% выше сезонной нормы, мягкая погода снижает потребление, а добыча остается близкой к историческим максимумам.
По данным EIA, на неделе до 12 сентября в хранилища было закачано 90 Bcf – больше как прошлогоднего уровня (56 Bcf), так и пятилетнего среднего (74 Bcf).
Добыча в 48 штатах немного снизилась – до 107,4 Bcf в день против августовских 108,3, но этого недостаточно для изменения общей картины. Экспорт СПГ также просел до 15,7 Bcf в день. Прогнозы указывают на более теплую, чем обычно, погоду до начала октября, что дополнительно ограничивает спрос.
Технически газ выглядит уязвимо: после пробоя $3,0 рынок быстро соскользнул вниз. Пока не будет сигналов о стабилизации запасов или сокращении предложения, любые отскоки останутся краткосрочными.
