Вчера председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл проигнорировал давление со стороны Белого дома, заявив, что Центральному банку необходимо оставаться начеку из-за риска инфляции.
Напомню, что Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы проголосовал в среду за сохранение процентных ставок на прежнем уровне — в пятый раз подряд. Однако заседание вошло в историю не только стабильностью, но и редким проявлением разногласий внутри FOMC – впервые более чем за три десятилетия два управляющих ФРС выразили несогласие с общим решением. Этот двойной диссидентский голос подчеркивает растущую напряженность в FOMC относительно оптимального курса денежно-кредитной политики.
С одной стороны, сохранение ставок на прежнем уровне отражает обеспокоенность по поводу потенциального замедления экономического роста и рисков, связанных с ужесточением финансовых условий. С другой стороны, несогласные, вероятно, акцентируют внимание на устойчиво высокой инфляции и необходимости более агрессивных мер для ее сдерживания. Разногласия в FOMC, безусловно, добавят неопределенности на финансовые рынки. Инвесторы будут внимательно следить за будущими заявлениями членов комитета и экономическими данными, чтобы оценить, как эти факторы повлияют на дальнейшие решения по процентным ставкам. Учитывая поляризацию взглядов, можно ожидать, что каждое следующее заседание FOMC будет сопровождаться повышенным вниманием и спекуляциями. Влияние этих событий на экономику и финансовые рынки в ближайшие месяцы будет значительным.
На пресс-конференции, последовавшей за принятием решения, Пауэлл высказал мнение, что ФРС сейчас находится в выгодном положении, учитывая сохраняющуюся неопределенность вокруг тарифов президента Дональда Трампа и их экономического влияния. Его заявление было тщательно сбалансированным, смягчив ожидания снижения ставки в сентябре, но не закрыв путь к такому снижению. Это и стало неожиданным моментом, что привело к резкой распродажи на американском фондовом рынке, укрепив при этом позиции доллара против ряда рисковых активов, в том числе евро и фунта.
«Разумный базовый сценарий заключается в том, что влияние на инфляцию может быть кратковременным, отражая единовременное изменение уровня цен, но также возможно, что инфляционные эффекты могут оказаться более устойчивыми — и это риск, который необходимо оценивать и контролировать», — сказал Пауэлл. Глава ФРС отметил, что до сентябрьского заседания должны быть опубликованы несколько экономических отчетов, в том числе данные за два месяца по занятости и инфляции. «Мы учтем эту информацию и всю остальную информацию, которую получим, при принятии решения на сентябрьском заседании», — сказал он.
После этого фьючерсы на процентные ставки показали, что трейдеры пересмотрели вероятность снижения ставки в сентябре примерно до 40% по сравнению с примерно 60% до принятия решения.
«Мы всё ещё далеки от того, чтобы увидеть, как всё стабилизируется», — сказал Пауэлл о торговых переговорах. «Да, мы узнаём всё больше и больше. Но не похоже, что мы близки к завершению этого процесса», — добавил он.
Заглядывая в будущее, политик заявил, что ФРС позаботится о том, чтобы тарифы не привели к серьёзной инфляции. Он добавил, что политики стремились сбалансировать слишком раннее снижение ставок, которое может помешать инфляции достичь целевого уровня ФРС в 2%, а также слишком позднее снижение, которое может нанести ущерб рынку труда. «Мы пытаемся добиться этого эффективным способом», — сказал Пауэлл. «Но в итоге не должно быть никаких сомнений, что мы сделаем всё необходимое, чтобы удержать инфляцию под контролем».
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1460. Только это позволит нацелиться на тест 1.1500. Уже оттуда можно забраться на 1.1535, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1570. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1410 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1370 либо открывать длинные позиции от 1.1345.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3275. Только это позволит нацелиться на 1.3310 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3340. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3230. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3180 с перспективой выхода на 1.3125.
