Валютная пара EUR/USD в течение понедельника продолжала торговаться с небольшим восходящим уклоном и с небольшой волатильностью. Как мы и предупреждали, волатильность в понедельник может быть низкой из-за отсутствия важных фундаментальных событий и макроэкономических публикаций. Вечером состоялось выступление Кристин Лагард, но, с нашей точки зрения, ничего важного из ее уст не прозвучало.

Европейский центральный банк уже фактически завершил смягчение монетарной политики, поэтому этот фактор практически никакого влияния на курс европейской валюты не оказывает. Раньше, когда снижение ключевой ставки могло случиться на любом заседании(и по факту на каждом заседании ЕЦБ ставки и понижал) показатели инфляции или же выступления Кристин Лагард(как и ее коллег) имели огромное значение. Но только информационное. Почему только информационное? Потому что в 2025 году евровалюта только растет, а ЕЦБ только снижает ключевую ставку. Тем не менее, инфляция могла подсказать, как поступит регулятор на следующем заседании, а представители Монетарного комитета ЕЦБ могли открыто намекнуть на будущее решение. И кто знает, может быть, доллар упал бы еще ниже, если бы ЕЦБ не проводил смягчение практически на каждом заседании.

Таким образом, сегодняшний отчет по инфляции практически никакого значения для рынка не имеет. Если инфляция вырастет до 2,1% или выше, то что это будет означать для перспектив монетарной политики ЕЦБ? Только то, что в ближайшее время ставки снижены не будут. Только какая разница для евровалюты, если она и без этого фактора только растет?

Если инфляция составит 2%, то реагировать рынку будет не на что, ибо прогнозы как раз предрекают инфляцию на уровне 2% по итогам августа. Если каким-то чудом индекс потребительских цен снизится в августе, это повысит вероятность увидеть еще 1 или даже 2 снижения ставок до конца года. Но какая опять-таки разница для евровалюты, если она весь год игнорирует фактор смягчения монетарной политики ЕЦБ?

Если отталкиваться от инфляции в Германии, которая была опубликована на прошлой неделе, то более высокого значения, чем прогноз, ожидать можно. Возможно, такое значение поддержит европейскую валюту, что не удивит абсолютно никого. На наш взгляд, ключевыми для пары EUR/USD остаются все те же глобальные факторы, связанные с Дональдом Трампом и его политикой. В данное время хорошо видно, что рынок находится на паузе. Возможно, это затишье перед новой бурей. А новая буря не сулит доллару ничего хорошего. Пока что мы даже не допускаем возможный рост американской валюты, потому что для этого нет даже гипотетических оснований.

С технической точки зрения, мы наблюдали в последние недели флэт, и на данный момент еще нельзя быть уверенными в его завершении. Последняя «бычья» дивергенция явно указывает на возобновление восходящего тренда. Правда, на этой неделе всякое может случится из-за важности макроэкономического фона в США.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 2 сентября составляет 63 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1635 и 1,1761 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI трижды заходил в область перепроданности, что предупреждало о возобновлении восходящего тренда. Сформирована новая «бычья» дивергенция.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1658

S2 – 1,1597

S3 – 1,1536

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1719

R2 – 1,1780

R3 – 1,1841

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 2 сентября. Хьюстон, у нас проблемы.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 2 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 2 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD может возобновить восходящий тренд. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа, который не собирается «останавливаться на достигнутом». Доллар рос, сколько мог, но сейчас, похоже, приходит время для нового витка затяжного падения. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1635 и 1,1597. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1761 и 1,1780 в продолжение тренда. В данное время на рынке продолжается флэт с приблизительными границами уровни Мюррей 1,1597 и 1,1719.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;