外汇分析 (Fundamental analysis)

所以，美聯儲作出了一個完全預料之中的決定，毫不讓人驚訝。利率被降低了25個基點，但這正是市場所預期的。對於在就業市場疲弱和通脹上升的情況之下，央行接下來的舉措，市場有更多的疑問。但是，很容易預見的是，從美聯儲或Jerome Powell本人的發言中並未獲得具體的信息。Powell的整篇演講可以被多種方式解讀。美聯儲主席沒有否認到年底前降息50個基點的可能性，但他也未宣布此舉。利率點陣圖顯示出來年立場略顯“鴿派”，但僅僅是略有表現。FOMC成員整體的利率預期下降可能只是誤差範圍，也可能表明預期的時間提前了一個季度。因此，總體來說，美聯儲的立場並沒有真正變得更加“鴿派”。它依然保持“數據依賴”的立場。“數據依賴”的立場意味著美聯儲將繼續根據勞動市場和通脹的狀況做出決策。因此，只有下一批這些指標的數據才能幫助形成對美聯儲10月29日和12月10日行動的多多少少準確的預測。市場一如既往地將Powell的講話解讀為最鴿派的可能情況，立即將10月份降息預期提高至85.5%，12月份提高至75%（根據CME FedWatch工具）。簡單來說，市場現在確信美聯儲今年將再進行兩輪貨幣政策寬鬆。然而，在我看來，一切仍將取決於經濟數據。舉例來說，勞動市場可能正是因為9月份聯邦基金利率的下調，才開始從夏季低迷中復甦。美聯儲可能會在10月份再次降息，而這將足以使非農就業人數每月至少穩定在10萬個新增職位左右。我們不應忘記通脹的問題，正如鮑威爾在記者會上提醒我們的那樣。通脹持續高企。美聯儲官員認為，關稅可能會使通脹更高，這些關稅只會在有限的時間內對價格施加上行壓力，而這個時間可能已接近結束。儘管如此，高通脹不會允許美聯儲輕率地下調利率。根據9月份的會議，我不會急於得出「鴿派」的結論。如果市場真的變得更加「鴿派」，那麼為什麼美元還在上升呢？歐元/美元的波動展望：根據我的分析，我得出結論，歐元/美元正在繼續形成趨勢的上升段。波動結構完全依賴於新聞流，特別是川普的決策以及新白宮政府的國內和外交政策。當前趨勢階段的目標可能延伸至1.25區域。由於新聞背景保持不變，因此我繼續持有多倉，儘管第一個目標在1.1875（對應161.8％的斐波那契）已經實現。到年底，我預計歐元將升至1.2245，符合200.0％的斐波那契。英鎊/美元的波動展望：英鎊/美元的波動模式保持不變。我們正在看趨勢的上升、衝動段。在川普執政下，市場可能面臨更多的颠覆和逆轉，這可能會嚴重影響波動圖。但目前工作方案保持不變，川普的政策是一貫的。上升移動的目標大約在261.8％的斐波那契位置。此時，我預期報價在第5波的第3波中繼續上升，目標為1.4017。我的分析主要原則： 波動結構應該簡單易懂。複雜的結構較難交易且通常表明變化。如果對市場的走勢不確定，最好不要進場。對市場方向永遠無法有100％的把握。務必使用保護性止損訂單。波動分析可以與其他類型的分析和交易策略結合。