Na quarta-feira, o EUR/USD fez outra reversão dentro do canal horizontal a favor do euro e consolidou-se acima da zona 1,1637–1,1645. Uma recuperação a partir desta zona hoje irá favorecer o euro e uma nova subida em direção ao nível de Fibonacci de 76,4% – 1,1695. Uma consolidação abaixo da zona 1,1637–1,1645 apontaria para uma retomada da queda em direção ao nível de retração de 50,0% – 1,1590.

A estrutura de ondas no gráfico horário continua simples e clara. A última onda de alta não rompeu os topos anteriores, enquanto a última onda de baixa apenas quebrou levemente o fundo anterior. Assim, a tendência pode voltar a se tornar altista, mas a probabilidade de continuidade do movimento lateral ainda é alta. Os dados mais recentes do mercado de trabalho e a mudança nas perspectivas para a política monetária do Fed dão suporte aos touros.

Na terça-feira, o noticiário foi relativamente fraco. O destaque foi o relatório de vagas de emprego JOLTS dos EUA, que integra o pacote mais amplo de dados do mercado de trabalho. É importante lembrar que o mercado dá maior peso ao desemprego e às folhas de pagamento não-agrícolas (NonFarm Payrolls). Por isso, traders não formam sua visão apenas com base no ADP, no JOLTS ou nos pedidos de auxílio-desemprego.

Até agora, nesta semana, apenas dois relatórios tiveram relevância: a inflação da zona do euro (que praticamente descartou cortes de juros do BCE no curto prazo) e PMI industrial medido pelo ISM dos EUA (mais fraco que o esperado). Isso já deu duas chances de avanço aos touros, mas eles optaram por esperar os dados mais importantes da semana.

Vale destacar ainda que Christine Lagarde fez dois discursos, na segunda e na quarta-feira, sem trazer novidades sobre política monetária. Além disso, Donald Trump também teve pouca presença no noticiário nesta semana.

No gráfico horário, o par fez outra reversão a favor do euro e consolidou-se acima do nível 1,1680. Este nível tem sido ultrapassado com frequência nos últimos dias, por isso não aconselho prestar muita atenção a ele. Um canal lateral é claramente visível, dentro do qual os traders estão presos há várias semanas. Assim, a consolidação continua. O indicador CCI formou uma divergência de alta, sinalizando um possível crescimento no curto prazo – mas ainda dentro da faixa horizontal. Uma consolidação acima ou abaixo desse canal permitirá que os traders contem com uma retomada do movimento da tendência.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Na última semana de referência, os players profissionais abriram 5.667 posições compradas e 1.373 posições vendidas. O sentimento da categoria não comercial permanece altista, apoiado pelas políticas de Donald Trump, e vem se fortalecendo ao longo do tempo. Atualmente, especuladores detêm 258.000 posições de compras, contra 135.000 de vendas, quase o dobro. Também chama atenção o número de células verdes na tabela acima, refletindo uma forte acumulação de posições em euro. Na maioria dos casos, o interesse pelo euro continua crescendo, enquanto o apetite pelo dólar diminui.

Há vinte e nove semanas consecutivas, os grandes players reduzem suas posições de vendas e ampliam as compras. As políticas de Trump seguem sendo o principal fator de influência, já que podem gerar problemas estruturais de longo prazo para os EUA. Apesar da assinatura de vários acordos comerciais relevantes, alguns indicadores econômicos-chave vêm registrando queda.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

• Zona do euro – Variação das vendas no varejo (09:00 UTC).
• EUA – Variação de Empregos Privados ADP (publicado).
• EUA – Pedidos iniciais de seguro-desemprego (publicado).
• EUA – PMI de serviços ISM (10h45 Btasil - 14h45 Portugal).

Em 4 de setembro, o calendário econômico contém quatro entradas, das quais pelo menos duas – ADP e ISM – devem ser consideradas importantes. O contexto das notícias pode influenciar o sentimento do mercado tanto pela manhã quanto durante o dia.

Previsão para o EUR/USD e dicas para traders: era possível vender o par com um fechamento horário abaixo de 1,1695, visando chegar em 1,1637–1,1645, que foi atingido. Ontem, era possível comprar com um fechamento acima da zona de 1,1637–1,1645, visando 1,1695. Hoje, essas posições podem ser mantidas em aberto se o par se recuperar de 1,1637–1,1645.