После того как в понедельник участники рынка озаботились скандалом вокруг Л. Кук, главного экономиста ФРС, а также стали реагировать на уже отошедшую на второй план тему тарифных войн, внимание переключается на публикацию наиважнейших данных с рынка труда США, которые могут в полной мере изменить расклад сил вокруг вопроса о необходимости снижения процентных ставок ФРС.

Итак, начнем с вышедших в среду цифр по числу открытых вакансий на рынке труда JOLTS за июль. Отчет показал заметное снижение показателя не только по отношению к прогнозу, 7.181 млн против 7.380 млн, но и к предыдущему значению, которое было пересмотрено в сторону понижения до 7.357 млн.

Эти данные ясно указывают на то, что в июле рынок труда в Америке начал действительно замедляться по всему фронту, что опубликованные ранее отчеты с рынка труда как от ADP, так и от Минтруда в полной мере подтверждали, и вот теперь на этой волне сегодня в фокусе рынков будет публикация отчет от компании ADP по числу новых рабочих мест в частном секторе. Напомню, что, согласно консенсус-прогнозу, американская экономика в июле должна была получить 73 000 новых рабочих мест против 104 000 месяцем ранее. Если данные окажутся в русле ожиданий или хуже, или даже чуть лучше, но меньше 100 000, это будет сильнейшим подтверждающим сигналом процесса охлаждения рынка труда. И конечно же, этот негатив будет восприниматься как хорошие новости, как это ни странно бы звучало. В этом случае участники рынка будут действовать исходя из классического правила «чем хуже, тем лучше», так как оно будет отрывать возможности срезания уровня процентных ставок ФРС на 0.25% по итогам заседания 17 сентября.

И хотя данные от ADP не являются полновесными, так как не отражают всю палитру американского рынка труда, они могут стать причиной для роста спроса на акции компаний уже в преддверии обнародования завтра в пятницу официального отчета от Минтруда США по числу новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе.

Как могут отреагировать рынки на слабые данные с рынка труда США?

Как я уже ранее указывал, в центре внимания рынков в настоящий момент стоит вопрос о снижении процентных ставок ФРС. Это краеугольный вопрос, который будет способен изменить рыночную картину. Снижение ставок потянет за собой понижение процентов по депозитам и облигациям, что будет толчком для ослабления курса доллара на рынке Форекс. Но опять же, как упоминалось ранее, это понижение будет локальным потому, что страны, валюты которых торгуются в долларовой корзине, сами испытывают серьезные экономические проблемы. В первую очередь это относится к странам, входящим в западное крыло мировой экономики, – Британия, ЕС, Австралия и тому подобное.

Ослабление курса доллара может поддержать цену на золото, но вряд ли сильно заметно, так как сам факт снижения ставок Федрезерва уже во многом учтен в цене, ожидания затухания украинского кризиса вряд ли будет стимулировать спрос на него.

Рынок криптовалют, торгуемых к доллару, может получить ограниченную поддержку из-за факта срезания ставки, но не на долго потому, что в данной ситуации более привлекательными являются активы, приносящие процентных доход в виде дивидендов – акции.

Оценивая общую картину на рынках, рассматриваю ее в целом как умеренно-позитивную.

Прогноз дня:

#USDX

Индекс доллара остается в широком диапазоне 97.60-98.65 в ожидании публикации отчетов с рынка труда США. Если они, от ADP и от Минтруда окажутся на выше прогнозов, то можно ожидать падения индекса к 97.60. Уровнем для его продажи может служить отметка 98.12.

AUD/USD

Пара торгуется в боковом тренде и также может развернуться вверх и устремиться к 0.6560 на фоне отчета от ADP. Уровнем для ее покупки может служить отметка 0.6527.