После заседания Федрезерва первая криптовалюта сохранила стабильность, а некоторые альткоины отреагировали ростом. При этом напряженность вокруг ключевой ставки сохраняется, но это связано с ближайшими прогнозами в отношении американской экономики.
После заседания ФРС биткоин стабилизировался, а в четверг, 18 сентября, поднялся до $117 300. При этом другие цифровые активы, такие как Ethereum, Dogecoin, Solana и XRP, продемонстрировали уверенный рост. Что касается ETF XRP и Dogecoin, то они вызвали новую волну интереса со стороны инвесторов в США.
Снижение ставки ФРС подарило надежду на новое крипторалли, которое, по мнению аналитиков, может оказаться самым масштабным со времен «бычьего» роста в 2021 году. Монетарный ландшафт крипторынка претерпел изменения после того, как регулятор решился на долгожданное снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б. п.).
По наблюдениям аналитиков, уверенность биткоина во многом обусловлена тем, что флагманский актив доказал свою зрелость, преодолев прежнюю нестабильность. Ведущая мировая криптовалюта по-прежнему лидирует на глобальном рынке, иногда снижаясь, но чаще набирая обороты.
Некоторые валютные стратеги полагают, что биткоин продолжает двигаться в своем собственном ритме. Вторая по капитализации криптовалюта, Ethereum, приняла эстафету и продолжила аналогичное движение. Второй криптоактив влетел на 2,5%, преодолев отметку $4600.
В настоящее время активизировались «быки» по ВТС, которых периодически теснят «медведи». На этом фоне инвесторы внимательно следят за дальнейшими действиями ФРС. Участникам рынка важны сигналы регулятора о дальнейших сокращениях в будущем. При таком сценарии спрос на активы с высоким бета-риском может резко измениться, чего не было у «криптобыков» с 2021 года.
На фоне бурлящих макроэкономических тенденций и появления новых продуктов цифровые активы готовятся к оживленному завершению сентября. В фокусе внимания инвесторов – дальнейшие сигналы из Вашингтона и Уолл-стрит, которые станут подтверждением старта ралли криптовалют.
В ближайшее время ожидается значительный рост индекса S&P 500
После заседания Федрезерва некоторые аналитики пересмотрели свои прогнозы по поводу индекса S&P 500 в сторону увеличения. Валютные стратеги JPMorgan Chase уверены, что в ближайший год S&P 500 может вырасти на 15%, до 7600 пунктов.
На этой неделе индекс торговался с повышением, поднявшись на 0,3% от исторического максимума. Сложившаяся ситуация является хорошей базой для «бычьих» прогнозов, полагают аналитики. «За свою историю Федрезерв 16 раз сокращал процентные ставки, когда рынок акций США находился в пределах 1% от исторических максимумов. И каждый раз после этого индекс S&P 500 повышался спустя год, а средний рост составлял 15%», – подчеркивают в JPMorgan Chase уверены. При сохранении текущей тенденции индекс S&P 500 способен достичь 7600 пунктов в 2026 году, резюмируют эксперты.
В сложившейся ситуации уверенность обрели и другие индексы, такие как Dow Jones Industrial Average – он прибавил 0,6% после пресс-конференции Джерома Пауэлла, председателя ФРС. При этом S&P 500 и Nasdaq Composite немного снизились – на 0,1% и 0,3% соответственно.
Что сказал Пауэлл: итоги заседания ФРС
Напомним, что в среду, 17 сентября, регулятор уменьшил процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на 25 базисных пунктов (б. п.), до 4%–4,25% годовых. Данное решение совпало с ожиданиями большинства аналитиков и экономистов. При этом Дж. Пауэлл назвал этот шаг «снижением в целях риск-менеджмента».
«Никто не знает, в каком состоянии американская экономика будет через три года», – добавил председатель ФРС в ходе пресс-конференции, проведенной по итогам заседания. Согласно базовому сценарию регулятора, влияние на инфляцию импортных пошлин, введенных президентом США Дональдом Трампом, будет кратковременным. По словам главы регулятора, «скорость и масштабы этого влияния уже снизились».
Сейчас основная тарифная нагрузка ложится не на экспортеров, а на компании, «которые стоят между ними и потребителем», подчеркнул Дж. Пауэлл. При этом экономика США достаточно стабильна и устойчива. «Она переживала более сложные времена, а риски в контексте борьбы ФРС с инфляцией ниже, чем предполагается», – добавил главы регулятора.
При этом понижательные риски для занятости увеличились, а безработица в США за последний год почти не изменилась – она остается низкой. По итогам заседания ФРС подтвердила прогноз инфляции (индекс PCE) в стране на 2025 год на уровне 3%. Что касается прогноза по инфляции на 2026 год, то он был повышен до 2,6% с прежних 2,4%. В отдаленном будущем, а именно на 2027 год, прогноз по инфляции в США остался на уровне 2,1%.
Ожидается, что в 2025 году базовая инфляция (индекс Core PCE) в Америке составит 3,1%, в следующем – 2,6%, в 2027 году – 2,1%. В июне эти показатели прогнозировались на уровне 3,1%, 2,4% и 2,1% соответственно. При этом Федрезерв улучшил прогноз роста ВВП США на текущий год до 1,6%, на 2026 год – до 1,8%, на 2027 год – до 1,9%. Оценка безработицы в США в 2025 году подтверждена на уровне 4,5%, а прогноз на 2026 год понижен до 4,4% с прежних 4,5%.
Медианный прогноз руководства регулятора предусматривает, что к концу 2025 года базовая процентная ставка упадет до 3,6%, то есть будет снижена на 50 базисных пунктов (б. п.). В июне этот показатель составил 3,9%.
Опубликованный по итогам сентябрьского заседания точечный график прогнозов (dot plot), который отражает расчеты членов совета управляющих ФРС, продемонстрировал, что большинство руководителей американского центробанка ожидают в 2025 году уменьшения ставки как минимум на 25 б. п. В итоге общее снижение составит 50 б. п. к концу текущего года.
Обновленный прогноз членов Комитета по ставке (dot plot) предусматривает еще два снижения к концу 2025 года. Теперь рынок фьючерсов учитывает в цена вероятность такого сокращения в 92%. Текущее уменьшение ставки – первое с декабря 2024 года – руководство FOMC объяснило растущим ослаблением американского рынка труда. При этом отмечалось, что инфляция в США «поднялась и остается немного повышенной».
