เมื่อปิดตลาดเมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดลดลงอยู่ในแดนลบ ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.60% ขณะที่ Nasdaq 100 ลดลง 2.24% ส่วนดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 1.43%

ราคาพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นลดลงครั้งใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปลายปี 2023 หลังจากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ ทำให้นักเทรดเพิ่มการเดิมพันว่า Federal Reserve จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนหน้า ข้อมูลที่ออกโดยกระทรวงแรงงานสหรัฐแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มงานเพียง 73,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์อย่างมาก อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 4.2% และการเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวลง ตัวชี้วัดเหล่านี้บ่งชี้ถึงศักยภาพในการชะลอตัวของตลาดแรงงาน ซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและให้ความยืดหยุ่นแก่ Fed ในการดำเนินนโยบายการเงิน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ลดลงถึง 29 เบซิสพอยต์ การเคลื่อนไหวนี้เร่งตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์เย็นหลังจากที่ผู้ว่าการ Federal Reserve, Adriana Kugler ประกาศลาออก

ตลอดทั้งวัน นักเทรดเพิ่มการเดิมพันในเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และตลาดในขณะนี้มีการประเมินว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้น 2 ครั้งในปีนี้ มีความเป็นไปได้ถึง 90% ที่การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในการประชุม Fed ครั้งหน้าช่วงเดือนกันยายน เทียบกับความเป็นไปได้ที่น้อยกว่า 40% ก่อนการเผยแพร่รายงานการจ้างงาน สิ่งนี้ส่งผลกระทบหนักต่อหุ้นสหรัฐ: ดัชนี S&P 500 ลดลงเกือบ 2% ในช่วงหนึ่ง ดอลลาร์ร่วงลง 1% แต่ฟื้นตัวในภายหลังหลังจากประธานาธิบดี Donald Trump ประกาศปลดหัวหน้าสำนักงานสถิติแรงงานแห่งชาติ โดยกล่าวหาว่าเธอทำให้รายงานเกิดการเมือง

การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นเกี่ยวกับแนวโน้มทางนโยบายการเงินซึ่งส่วนหนึ่งเกิดจากแรงกดดันต่อเนื่องจาก Trump ต่อประธาน Fed, Jerome Powell ในการลดอัตราดอกเบี้ยแม้คาดการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากภาษีศุลกากร

เป็นที่น่าสังเกตว่าความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพังทลายลงเมื่อปลายเดือนที่แล้วหลังจากที่ Powell แสดงข้อคิดเห็นที่แข็งกร้าวเกี่ยวกับเงินเฟ้อและเศรษฐกิจ แต่การเติบโตของงานที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ ซึ่งคนจำนวนมากเห็นว่าเป็นการยืนยันมุมมองของ Trump และของผู้ว่าการ Fed สองท่านที่เขาแต่งตั้งที่ไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคมที่ไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ย อาจถือเป็นจุดพลิกกลับ

เมื่อวันศุกร์ผู้ว่าการ Fed สองคน คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และ มิเชล โบว์แมน แสดงความกังวลว่าการที่ผู้กำหนดนโยบายยังไม่ต้องการลดอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลเสียต่อตลาดแรงงาน ดังที่ได้กล่าวถึงข้างต้น ทั้งคู่ได้ลงคะแนนเสียงคัดค้านการตัดสินใจของ Fed ที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อมาตรฐานที่ 4.25%–4.5% โดยเสนอให้ลดลง 25 จุดฐาน

สำหรับภาพทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 สิ่งสำคัญที่ผู้ซื้อจะต้องทำในวันนี้คือการเอาชนะแนวต้านที่ใกล้ที่สุดที่ $6,267 ซึ่งจะเป็นสัญญาณของการขึ้นราคาในอนาคตและเปิดทางให้เคลื่อนไปยัง $6,276 สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือต้องควบคุมระดับที่ $6,285 ซึ่งจะช่วยเสริมสถานะของผู้ที่มองตลาดในแง่ดี ในกรณีที่มีการถอยหลังจากการลดลงของความต้องการเสี่ยง ผู้ที่มองตลาดในแง่ดีต้องปกป้องพื้นที่ที่ $6,257 การลดต่ำกว่าระดับนี้จะดึงเครื่องมือกลับไปที่ $6,245 และอาจต่อไปที่ $6,234